Estudo para 28 de Junho de 2010

Em uma semana com poucas referências na agenda de indicadores globais, os investidores voltaram suas atenções para os EUA, entre a decisão de política monetária do país, reforma financeira e dados da atividade econômica do país. Nos EUA, os principais índices encerraram a semana com quedas em torno de 3%.

Por aqui, o Ibovespa subiu 0,60% na semana, a 64.823 pontos. Vale lembrar que o exercício de opções sobre ações de junho movimentou R$ 3,96 bilhões na BM&F Bovespa, sendo que R$ 2,67 bilhões foram referentes às opções de compra e R$ 1,28 bilhão restante relativos a opções de venda.

As ações PN da Usiminas se destacaram na ponta positiva, subindo 9,48%, cotadas a R$ 51,06. Além dos dados da produção global de aço em maio, quando houve expansão anual de 29,1% da oferta entre os principais produtores mundiais, e crescimento de 50,8% no Brasil, repercutiram os rumores de que a Usiminas estaria aumentando os preços de seus produtos de aço pela segunda vez este ano. Vale mencionar que a segunda maior alta da semana foi dos papéis ordinários da companhia, com avanço de 9,01%.

Já na ponta negativa, quem se destacou foi a Petrobras, que amargou as duas maiores quedas do índice, com as ações ON caindo 6,51% e as PN recuando 5,36%, em meio a adiamento da oferta de ações, aprovação do aumento de capital e divulgação do plano de negócios da petrolífera.

Entre as outras ações mais líquidas do índice, a semana foi de ganhos: as ações ordinárias da Vale avançaram 2,30%, enquanto os ativos preferenciais subiram 3,07%.

Noticiário
Nos EUA, a principal referência da semana ficou com a decisão do Fomc (Federal Open Market Committee), comitê de mercado aberto do Fed, que manteve o juro básico dos EUA na faixa entre 0% e 0,25% ao ano pela 13ª vez consecutiva, em linha com o esperado. Contudo, apesar de voltar a dizer que o juro será mantido nesse nível por "um longo período de tempo", o Fed afirmou que as condições financeiras se tornaram menos favoráveis a uma recuperação da economia, refletindo especialmente acontecimentos nos mercados externos.

Além disso, foi divulgado que a economia norte-americana avançou 2,7% no primeiro trimestre de 2010, de acordo com a terceira prévia dos dados anualizados. O avanço do PIB (Produto Interno Bruto) no período ficou um pouco abaixo das expectativas do mercado, que esperava um aumento de 3,0% na atividade do país, e da segunda prévia, que também havia mostrado alta de 3,0%.

Ainda por lá, o Congresso norte-americano chegou a um acordo quanto à proposta de reforma do sistema financeiro do país, que deve ser submetida à votação entre os congressistas na próxima semana, e enviada para sanção do presidente em 4 de julho. Entre as medidas que constam no projeto, está a aprovação da chama “Regra Volcker”, segundo a qual os bancos não poderão aplicar mais de 3% de suas reservas de capital em fundos de private equity e hedge. Um dos objetivos da proposta de reforma do sistema financeiro é oferecer aos norte-americanos uma maior proteção ante as turbulências.

Por aqui, o PIB também ficou em foco. O UBS elevou as projeções para o produto brasileiro, de expansão de 6,5% para 8,2% em 2010, e de 4,7% para 5,4% em 2011, destacando a demanda doméstica como principal fator desse aumento. O mesmo fator foi destacado pelo Barclays, que também elevou a antiga estimativa, de alta de 6,5%, para 7,3% em 2010.

Já na Europa, o Reino Unido anunciou medidas de combate à crise fiscal, com criação de novos impostos e redução das projeções de crescimento. O pacote inclui a criação de um imposto sobre o setor financeiro britânico, congelamento de salários de funcionários públicos e cortes em programas de estímulo ao mercado imobiliário.

Por fim, o PBoC (Banco Popular da China) anunciou a retomada do processo de flexibilização monetária chinesa, já implantado entre 2005 e 2008.

Petrobras
A petrolífera esteve no foco do noticiário durante toda a semana. A assembleia geral extraordinária aprovou o aumento de capital da companhia, mas a oferta pública de ações foi adiada para setembro, em função de anúncio feito pela ANP (Agência Nacional de Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis) de que está em fase final de contratação da empresa certificadora para emitir o laudo que subsidiará a União Federal na negociação do valor da cessão onerosa, com previsão de entrega no decorrer de agosto de 2010.

Além disso, a estatal anunciou seu Plano de Negócios para o período entre 2010 e 2014, no montante total de US$ 224 bilhões, com uma média de US$ 44,8 bilhões por ano. O plano de negócios não inclui recursos a serem destinados à cessão onerosa.

A empresa ainda firmou parceria estratégica com a São Martinho para aumento da produção de etanol em Goiás, e anunciou novas descobertas de hidrocarbonetos.

Por fim, os ADRs (American Depositary Receipts) da petrolífera tiveram sua recomendação e preço-alvo reduzidos pela Standard & Poor's Equity Research em função das incertezas relacionadas ao plano de capitalização.

Cenário corporativo
A semana também foi repleta de novidades sobre a novela que se desenrola entre Portugal Telecom e Telefónica pela Vivo. O presidente da mesa dirigente da assembleia geral da Portugal Telecom decidiu vetar a proposta da Telefonica de distribuir € 1 por ação diretamente aos acionistas. Já o primeiro-ministro português, José Sócrates, anunciou que a Caixa Geral de Depósitos deverá votar contra a venda da participação que a Portugal Telecom tem na Brasilcel, a empresa que controla a Vivo no Brasil. Por fim, a Telefónica confirmou a redução da participação no capital da PT. A assembleia de acionistas que vai decidir sobre a proposta da empresa espanhola será realizada em 30 de junho.

A Eletrobras apresentou suas contas completas relativas ao primeiro trimestre desse ano. Entre janeiro e março deste ano, a empresa somou um lucro líquido consolidado de R$ 738,3 milhões, representando um avanço de 629% em relação ao número divulgado em igual período de 2009.

A Sabesp recebeu autorização de seu Conselho de Administração para celebrar o contrato de prestação de serviços públicos de abastecimento de água e esgotamento sanitário na cidade de São Paulo por 30 anos. O fechamento do contrato com a cidade de São Paulo, que representa cerca de 56% de sua receita total.

No setor financeiro, a BM&F Bovespa reduziu - em linha com o esperado - seu guidance de investimento para 2010 em 10%, passando de R$ 302 milhões para R$ 272 milhões, reduziu em 5,4% seu orçamento de despesas operacionais ajustadas para este ano (de R$ 550 milhões para R$ 520,3 milhões) e comunicou a conclusão dos contratos com a CME Group.

Agenda
Além do PIB, a agenda norte-americana avaliou ainda a confiança do consumidor medida pela Universidade de Michigan de junho e o número de pedidos e entregar de bens duráveis à indústria, ambos acima do esperado. O preço dos imóvies também subiu mais que o esperado, em abril, com alta de 0,8%. Por outro lado, o número de casas vendidas em maio ficou abaixo das expectativas

Por aqui, o IPCA-15 (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo - 15) apontou inflação de 0,19% em junho, taxa 0,44 ponto percentual inferior à registrada no mês passado.

A Pesquisa Mensal de Emprego mostrou que a taxa de desemprego nas seis principais regiões metropolitanas do País em maio manteve-se praticamente estável frente a abril: 7,5%. Apesar da leve alta (0,2 p.p.) em relação a abril, a taxa de desocupação atingiu o seu menor nível para um mês de maio desde o início a nova série da pesquisa, em março de 2002.

A Nota de Mercado Aberto de maio revelou que o estoque total da DPMFi (Dívida Pública Mobiliária Federal Interna) avançou R$ 26,65 bilhões, ou 1,79%, na comparação com o mês anterior. Já o volume total de crédito do sistema financeiro nacional alcançou R$ 1,5 trilhão no mesmo mês - crescimento de 2,1% em relação ao apurado em abril e um avanço de 19% em 12 meses.

O CMN (Conselho Monetário Nacional) anunciou que a meta de inflação para 2012 permanecerá em 4,5% - mantida desde 2005 - sendo tolerada uma variação de 2 pontos percentuais para cima ou para baixo desse patamar.

Além disso, o Banco Central informou que aumentará a alíquota do depósito compulsório sobre depósitos à vista. A elevação será proporcional, em termos financeiros, à redução dos percentuais da exigibilidade de aplicação em crédito rural. Atualmente, a alíquota é de 42% e passará a 43% em julho deste ano. De acordo com o BC, “o primeiro ajuste resultará em acréscimo no valor recolhido de R$ 1,6 bilhão”, com impacto financeiro no dia 7 de julho. A alíquota será elevada para 44% em julho de 2012 e 45% em julho de 2014.

Câmbio e Renda Fixa
A moeda norte-americana fechou cotada na venda a R$ 1,78, o que representa uma alta de 0,45% frente ao fechamento da semana passada.

No mercado de renda fixa, os juros futuros encerraram estáveis. O contrato com vencimento em janeiro de 2011, que apresenta maior liquidez, encerrou apontando taxa de 11,31%,estável em relação a semana anterior.

No mercado de títulos da dívida externa brasileira, o Global 40, bônus mais líquido, encerrou cotado a 133,60% de seu valor de face, alta de 0,37% na semana. O risco-país fechou cotado a 235 pontos-base, alta de 13 pontos na variação semanal.

Confira os destaques da agenda da próxima semana
O mês de julho começa e encontra como destaque na agenda de sua primeira semana a divulgação do Employment Report na sexta-feira. No Brasil, as atenções devem recair sobre os indicadores de inflação de junho.
(Com dados do Infomoney)


Análise Gráfica

IBOV apresentou pregão com pouco volume, o que dificulta a consolidação de uma tendência. Apesar da valorização a situação gráfica continua ainda em uma zona de congestão.Para consolidar uma tendência tem que romper a resistência dos 66.000 pontos ou o suporte próximo à região dos 63.000 pontos.




PETR4 reagiu mas está respeitando bastante a zona de gap (notem o gap aberto dias atrás). Papel perdeu na semana, tem o viés negativo da indefinição da oferta pública, vamos ficar de olho como vai caminhando, mas está bem "enrolado".....
Estocástico dando compra e IFR apontando para cima.



VALE5 continua sua trajetória no triângulo simétrico, continuamos na espreita para ver para que lado rompe, está bem no vértice, nestas horas é melhor fingir de morto e esperar.....



GGBR4 após ter "apanhado" bastante vem demonstrando recuperação, formou um pivô de alta que foi confirmado pelo rompimento da cabeça (amarelo), por FIBO já testou a retração de 31,8%. Continua respeitando a LTA de curto prazo (verde) e a MM21 (que está apontando para cima !!!)