Estudo para 17 de Junho de 2010

Se em Wall Street as bolsas encerraram próximas da estabilidade, após oscilar durante todo o pregão, por aqui o principal índice da bolsa brasileira conseguiu sustentar alta, avaliando elevação de projeções para o PIB (Produto Interno Bruto) do País e com foco no noticiário corporativo. Assim, o Ibovespa subiu 0,48%, a 64.750 pontos. O volume financeiro totalizou R$ 14,18 bilhões.

O grande destaque da sessão fica com a notícia de que os acionistas minoritários da Brasil Telecom não aprovaram a nova proposta de troca de ações entre Brasil Telecom e Telemar, no âmbito da reorganização societária da empresa. “Tendo em vista a rejeição das novas relações de substituição, as Companhias informam que a simplificação societária, conforme proposta e divulgada em Fato Relevante datado de 25 de abril de 2008, está suspensa por prazo indeterminado”, informou comunicado divulgado pela Telemar Norte Leste. As ações das empresas se destacaram na ponta negativa do índice.

Com projeções de que os ganhos da Gerdau serão maiores do que o esperado e um “outlook estratégico positivo”, o Deutsche Bank elevou os papéis da companhia de “manutenção” para “compra”, além de acrescentar US$ 1,00 ao preço-alvo de 12 meses para os ADRs (American Depositary Receipt), que passou a ser de US$ 19,00. Os ativos fecharam em alta.

As ações da Cosan se destacaram entre as maiores altas do benchmark. A alta repercute em partes os rumores de que a empresa pode completar uma joint-venture de US$ 12 bilhões com a Royal Dutch Shell.

Quem também marcou presença na ponta compradora foram os papéis de Natura e Lojas Renner. Além de dado positivo divulgado com relação à vendas do comércio, repercute as boas projeções para a economia brasileira por parte de bancos internacionais.

Na noite passada, a Vale anunciou que as notas obrigatoriamente conversíveis em 15 de junho de 2010, de sua subsidiária integral Vale Capital, series RIO e RIO P, foram permutadas em (ADSs American Depositary Shares), representando ações ordinárias e ações preferenciais de classe A, respectivamente.

Ainda entre as blue chips, o diretor de Abastecimento da Petrobras, Paulo Roberto Costa, afirmou que a empresa lançará nos próximos dias a segunda fase do programa Empresa Brasileira de Navegação. A notícia foi divulgada pela Agência Brasil. O programa tem como objetivo estimular a indústria naval do País, através da garantia de afretamento de novos navios construídos no Brasil pela estatal no período mínimo de 15 anos.

As blue chips mais conhecidas tiveram caminhos opostos no dia: Vale PNA (VALE5) recuou 0,9% a R$ 41,82; e Petrobras PN (PETR4) avançou 2% a R$ 29,58.

No mercado doméstico, dentre as demais ações com maior peso na carteira teórica (que vigora de 3 de maio a 31 de agosto), Itaú Unibanco PN (ITUB4) valorizou 0,31% a R$ 35,30; BM&FBovespa ON (BVMF3) subiu 0,58% a R$ 12,07 e Gerdau PN (GGBR4) teve alta de 0,7% a R$ 25,77.

Entre as maiores altas do dia, Natura ON ganhou 4,4% a R$ 39,10; Cosan ON apresentou alta de 4,01% a R$ 22,54; Redecard ON registrou valorização de 3,98% a R$ 28,75; Lojas Renner ON teve apreciação de 3,81% a R$ 48,00; e Eletrobras ON avançou 3,02% a R$ 24,20.

Na outra ponta, os papeis da Telemar lideraram as perdas da sessão, depois que os acionistas minoritários da Brasil Telecom (BrT) não aprovaram a relação de troca das ações da companhia pelos de sua controladora a Telemar Norte Leste, do grupo Oi. Telemar Norte Leste PNA caiu 6,47% a R$ 52,00; Telemar PN cedeu 4,56% a R$ 28,66; Brasil Telecom ON perdeu 3,52% a R$ 12,06; e Telemar ON devolveu 2,87% a R$ 38,95.

Fora do índice, as ações da Tivit (TVIT3) encerram com ganhos de 0,11% a R$ 18,00. Ontem, após o fechamento do mercado, o novo acionista controlador da empresa, a Dethalas Empreendimentos e Participações, pertencente ao fundo de private equity americano Apax Partners, informou que quer fechar o capital da companhia, atualmente, listada no segmento Novo Mercado da BM&FBovespa.


Agenda
A inflação anual ao consumidor na Zona do Euro foi de 1,6% em maio, mostrando aceleração frente ao mês anterior, quando a variação foi de 1,5%, bem como frente à estagnação dos preços em maio de 2009. Também ganha destaque a redução do desemprego no Reino Unido no trimestre terminado em abril.

Nos EUA, o índice de preços ao produtor recuou 0,3% durante o mês de maio, enquanto analistas previam queda de 0,5%. Já pelo setor imobiliário, o Housing Starts, que mede o número de casas em início de construção nos EUA, registrou 593 mil casas - inferior ao esperado no resultado anualizado de maio (655 mil imóveis). Por fim, a produção industrial do país em maio subiu 1,2%, superior às projeções de alta de 0,8% do mercado.

Por aqui, destaque para os dados da inflação doméstica. O IGP-10 (Índice Geral de Preços) no período de trinta dias até 10 de junho foi positivo em 1,30%, maior do que a medição de maio. Já o IPC-S (Índice de Preços ao Consumidor - Semanal) de 15 de junho marcou deflação de 0,04%, taxa 0,25 ponto percentual abaixo da apurada na medição anterior, e a menor variação já vista desde a quarta semana de setembro de 2008.

O aumento da renda do trabalhador brasileiro elevou em 9,1% as vendas do comércio nacional em abril, na comparação com o mesmo mês de 2009, de acordo com a Pesquisa Mensal do Comércio, divulgada pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística). Contudo, as vendas do comércio varejista registraram queda de 3% frente a março, trazendo dúvidas sobre a manutenção do forte ritmo de recuperação.

Noticiário
A British Petroleum (BP) aceitou injetar US$ 20 bilhões em um fundo independente, com objetivo de custear os estragos decorrentes do vazamento de petróleo no Golfo do México, ocorrido em 20 de abril deste ano. A supervisão do fundo ficará a cargo de Kenneth Feinberg, que teve a mesma função no fundo de compensação criado para as vítimas do ataque de 11 de setembro.

Na Europa, a Comissão Europeia pediu que Portugal e Espanha detalhem as medidas de cortes de gastos que integrarão os orçamentos dos países em 2010. Enquanto isso, o Ministério das Finanças espanhol nega que haja planos para um pacote de resgate específico para o país.

Projeções para o PIB elevadas
O Morgan Stanley elevou a previsão para o PIB brasileiro em 2010, de alta de 6,8% para um avanço de 7,9%, incorporando os números do primeiro trimestre. Para 2011, entretanto, a perspectiva foi mantida em expansão de 4%. Os analistas reconhecem o forte desempenho econômico brasileiro, mas alertam que isso não deve se sustentar, dada a vulnerabilidade do País ao cenário externo.

O Deutsche Bank também elevou suas projeções para o PIB do Brasil para alta de 7,5% neste ano, ao invés de 6,7%, projetado anteriormente. "Enquanto as economias desenvolvidas lutam contra ameaças deflacionárias, o Brasil, assim como muitos outros emergentes e outros países com a economia baseada em commodities, está indiscutivelmente em superaquecimento", afirma o banco em relatório.

Petróleo
As cotações de petróleo fecharam a quarta-feira (16) em alta, repercutindo os indicadores positivos dos EUA e a queda nos estoques de gasolina do país.

Em Londres, a cotação do barril do petróleo Brent terminou o dia a US$ 78,02, com alta de 2,37%. Já no mercado nova-iorquino, o contrato de petróleo mais líquido, com vencimento em julho, encerrou o dia com alta de 0,84%, a US$ 77,59.

Dólar
Após iniciar o dia com leve valorização, o dólar comercial acompanhou a melhora gradual dos mercados e foi consolidando sua trajetória negativa ao longo da sessão. No final, a moeda fechou com queda de 0,4%, sendo cotada na venda a R$ 1,79 – menor patamar desde 13 de maio deste ano, quando terminou valendo R$ 1,777.

No front doméstico, destaque para o fluxo cambial, que ficou negativo em US$ 1,776 bilhão no acumulado do mês – até o dia 11. No mesmo período, o Banco Central informou que adquiriu US$ 1,047 bilhão no mercado cambial à vista, por meio de seus costumeiros leilões de compra de dólares.

E por falar nestas intervenções, a autoridade monetária brasileira realizou mais um deles nesta quarta-feira. A operação ocorreu entre as 15h36 e as 15h46 (horário de Brasília) e contou com uma taxa de corte aceita em R$ 1,7863.

Bolsas Internacionais
O índice S&P 500, que engloba as 500 principais empresas norte-americanas , fechou em leve baixa de 0,06% e atingiu 1.115 pontos, seguindo esta tendência, o índice Nasdaq Composite terminou o dia sem variação em relação a sessão anterior, a 2.306 pontos. Por outro lado, a Dow Jones, que mede o desempenho das 30 principais blue chips norte-americanas, fechou em leve alta de 0,05% atingindo 10.409 pontos.

Na Europa, o índice CAC 40 da bolsa de Paris registrou leve alta de 0,39% e atingiu 3.676 pontos; no mesmo sentido, o índice FTSE 100 da bolsa de Londres valorizou-se 0,39% chegando a 5.238 pontos e o DAX 30, da bolsa de Frankfurt, subiu 0,26% a 6.191 pontos.

Renda Fixa
O mercado de juros futuros encerrou em predominante queda, especialmente nos contratos de prazos mais alongados, cujas taxas apresentaram oscilações mais intensas. Já nos contratos de vencimento mais próximo, as taxas encerraram sem tendência, entre leve alta e estabilidade. O contrato de juros de maior liquidez, com vencimento em janeiro de 2012, registrou uma taxa de 12,16%, 0,13 ponto percentual abaixo da véspera.

O mercado de títulos da dívida externa fechou em alta. O título brasileiro mais líquido, o Global 40, fechou com valorização de 0,18%, cotado a 133,60 do valor de face. O Risco-País registrou alta de 4 pontos-base em relação ao fechamento anterior, atingindo 225 pontos-base.

Confira os eventos previstos para quinta-feira
Por aqui, destaque para a Ata do Copom. A Fipe (Fundação Instituto de Pesquisa Econômica) apresenta o IPC referente à segunda quadrissemana de junho.

Nos EUA, serão apresentados os dados de Conta Corrente do País durante o primeiro trimestre. Destaque ainda para a divulgação do CPI (Consumer Price Index) e de seu núcleo, que mensuram os preços ao consumidor referentes ao mês de maio.

A Conference Board publica o Leading Indicators referente ao mês de maio, enquanto o Fed da Filadélfia revela o Philadelphia Fed Index de junho, indicador responsável por mensurar a atividade industrial no estado. Por fim, confira o Initial Claims em base semanal.

(com dados do Infomoney e Último Instante)

Análise Gráfica

Estudo para 16 de Junho de 2010

Com volume reduzido em função do jogo do Brasil na tarde desta terça-feira (15), o Ibovespa seguiu o bom humor dos mercados externos, que tiveram um pregão de alta apesar de indicadores decepcionantes na Europa e nos EUA. Assim, o Ibovespa avançou 1,43%, a 64.442 pontos. O volume financeiro totalizou R$ 3,74 bilhões.

As ações do setor de transporte aéreo lideraram os ganhos da sessão, em meio a números favoráveis nas estatísticas de tráfego aéreo da ANAC (Agência Nacional de Aviação Civil). De acordo com os números divulgados na véspera, o total de desembarques de voos nacionais cresceu 20,17% em maio frente ao mesmo período do ano passado. No último mês, foi contabilizado um total de 4,861 milhões de desembarques nacionais. Na comparação entre maio do ano passado e deste ano, a oferta de assentos nos voos nacionais subiu 17,94%, passando de 6,834 milhões para 8,061 milhões. O índice de aproveitamento também aumentou, de 59,19% para 60,31%, no período.

A Telefónica informou nesta sessão que, caso a Portugal Telecom aceite a oferta da espanhola por sua fatia na Vivo, a Telefónica pagará um dividendo de nada menos que € 1 por ação aos acionistas da PT. Pelo menos é esta a proposta a ser votada durante a próxima assembleia geral dos portugueses. Com o pagamento do dividendo, a Telefónica deverá distribuir um total adicional de € 1 bilhão. Como efeito de comparação das dimensões do retorno aos acionistas, a oferta total lançada à PT foi de € 6,5 bilhões. A assembleia geral extraordinária da Portugal Telecom, que discutirá a oferta, ocorrerá no próximo dia 30.

Por aqui, a Petrobras volta a marcar presença no noticiário. A estatal confirmou que a modernização da refinaria Isaac Sabbá, localizada em Manaus, continua em andamento. Segundo comunicado enviado na noite passada, o projeto irá capacitar a unidade para a produção de diesel e gasolina, por meio de petróleo nacional, “nas especificações ambientais exigidas pela legislação brasileira”.

A Aneel (Agência Nacional de Energia Elétrica) aprovou a homologação do leilão da Usina Hidrelétrica de Belo Monte, que figurava como pauta de sua 22ª Reunião Pública Ordinária. Além da homologação do certame, também foi aprovada a adjudicação da concessão da usina do Consórcio Norte Energia, formado por Chesf (49,98%), Queiroz Galvão (10,02%), Gaia Energia e Participações (10,02%), J.Malucelli Construtora (9,98%), Cetenco Engenharia (5%), Contern (3,75%), Galvão Engenharia (3,75%), Mendes Junior (3,75%) e Serveng-Civilsan (3,75%).

dentre as ações com maior peso na carteira teórica (que vigora de 3 de maio a 31 de agosto), Petrobras PN (PETR4) recuou 0,17% a R$ 29,00, Vale PNA (VALE5) subiu 1,2% a R$ 42,20; Itaú Unibanco PN (ITUB4) valorizou 2,45% a R$ 35,19; BM&FBovespa ON (BVMF3) ganhou 0,76% a R$ 12,00 e Gerdau PN (GGBR4) teve alta de 1,83% a R$ 25,59.

As ações de companhias aéreas lideraram os destaques positivos. Tam PN registrou apreciação de 8,03% a R$ 26,90; Gol PN teve elevação de 7,83% a R$ 22,99. Os papéis avançaram na esteira de dados divulgados ontem pela Agência Nacional de Aviação Civil (Anac), que mostraram um crescimento de 20,2% no tráfego aéreo dentro do Brasil em maio na comparação com o mesmo mês de 2009.

Na mesma linha, Telemar ON ganhou 6,13% a R$ 39,80; oGX Petróleo apresentou alta de 4,77% a R$ 17,14; e Cosan registrou valorização de 3,68% a R$ 21,67.

Fora da festa, Telesp PN cedeu 2,46% a R$ 38,40; Banco do Brasil ON perdeu 1,02% a R$ 27,22; Redecard ON recuou 0,9% a R$ 27,65; e Sabesp ON caiu 0,58% a R$ 34,40.

Destaques econômicos
Apesar de reconhecer que a recuperação econômica do Japão está ganhando força, o banco central do país optou por manter a taxa básica de juro em 0,1% ao ano e instituiu um programa de estímulo a novos negócios de ¥ 3 trilhões (US$ 33 bilhões). "Estamos vendo sinais de que o aumento das exportações e da produção estão começando a se espalhar para a demanda doméstica privada", disse o presidente do BC japonês, Masaaki Shirakawa. Ele ponderou entretanto que é "extremamente importante" a conquista de confiança do investidor pelas políticas fiscais.

O nível de emprego se manteve estável na Zona do Euro no primeiro trimestre de 2010 ante o anterior, segundo dados divulgados pela Eurostat (agência oficial de estatísticas da União Europeia). Já a confiança do consumidor da Alemanha mostrou forte piora em junho.

Nos EUA, o indicador da atividade industrial na região de Nova York avançou em junho ao registrar 19,57 pontos positivos, mas veio abaixo das expectativas. Os preços de importados cederam 0,6% em maio, abaixo das previsões e da leitura do mês anterior de 1,1%. Enquanto isso, as compras de ativos financeiros norte-americanos de longo prazo somaram US$ 83 bilhões em abril, ante US$ 140,5 bilhões no mês anterior. A procura pelos Treasuries é vista como uma medida da percepção dos mercados sobre a economia global: quanto maior a aversão ao risco, maior a demanda.

Por aqui, a confiança do consumidor da cidade de São Paulo quase atingiu o melhor resultado da série histórica de 159 pontos, registrado em fevereiro deste ano. Em junho, a alta foi de 4%, na comparação com o quinto mês do ano, com o índice atingindo 158,9 pontos. Se comparado com junho do ano passado, houve aumento de 18,1% no índice, o que faz com que o primeiro semestre seja o de maior nível de otimismo em mais de 15 anos. Os dados fazem parte do Índice de Confiança do Consumidor, divulgado pela Fecomercio-SP (Federação do Comércio do Estado de São Paulo).

Pelo noticiário, destaque para o reajuste de 7,7% para os aposentados que recebem mais de um salário mínimo, sancionado pelo presidente Luiz Inácio Lula da Silva. O presidente orientou a equipe econômica a fazer os cortes necessários em outras despesas para compensar os gastos provenientes do aumento. Apesar disso, Lula garantiu que não haverá redução em investimentos, mas em custeio e em emendas parlamentares. Entretanto, Lula vetou o fim do fator previdenciário, medida defendida por muitos parlamentares.

Dólar
Em um dia marcado pelo tom de recuperação entre os investidores, o dólar comercial manteve a trajetória vista na véspera e chegou ao seu segundo dia consecutivo em queda, frente à divulgação de indicadores na Europa e também no front norte-americano. Assim, o dólar Ptax (taxa de câmbio média ponderada entre as cotações do dólar e o volume de operações envolvendo cada uma destas taxas a que foi negociado ao longo do dia) terminou os negócios cotada a R$ 1,7963 na compra e R$ 1,7971 na venda, com desvalorização de 0,6%.

As operações do mercado de câmbio foram encerradas mais cedo nesta terça-feira por conta do jogo de estreia do Brasil na Copa do Mundo de 2010. Nesta sessão, as operações no mercado interbancário foram registradas somente até às 13h30 (horário de Brasília), com confirmação às 14h, conforme já havia informado o Banco Central do Brasil.

Por sua vez, as negociações eletrônicas de dólar pronto na BM&F (Bolsa de Mercadorias e Futuros) ocorreram das 9h00 às 13h30, enquanto as negociações de dólar futuro e de FRA de Cupom não sofreram modificações e continuam durante a tarde desta terça-feira. O dólar pronto, que é a referência para a moeda norte-americana na BM&F Bovespa, fechou cotado a R$ 1,7900000.

Como de costume, o Banco Central do Brasil manteve suas atuações no mercado cambial por meio de seus leilões de compra de dólares. A operação ocorreu entre as 11h47 e as 11h57 e teve uma taxa de corte aceita em R$ 1,7984.

(com dados do Infomoney e Último Instante)


Análise Gráfica

Hoje tivemos um pregão de baixo volume, influencia do jogo Brasil X Coréia do Norte.

Destaque de alta para o S&P500 que rompeu resistência.

Estudo para 15 de Junho de 2010

Após abrir e operar em alta no início da tarde, os mercados reduziram os ganhos no meio da tarde desta segunda-feira (14), refletindo sobretudo o corte de rating da Grécia, que diminuiu o otimismo visto na sessão. Por aqui, o Ibovespa seguiu o movimento externo e foi pressionado ainda pelo recuo das ações da Petrobras. Assim, o índice fechou em queda de 0,12%, a 63.529 pontos. O volume financeiro totalizou R$ 4,279 bilhões.

A agência de classificação de risco Moody's reduziu a nota da dívida soberana da Grécia em quatro pontos, de A3 para Ba1, sendo que agora a nota passa a ser de grau especulativo. A perspectiva para é estável, "refletindo a probabilidade substancial de que a nota não vai mudar ao longo dos próximos 12 a 18 meses", segundo o comunicado oficial.

Bolsa
Por aqui, pesou também a queda das ações da Petrobras, destaque de baixa da sessão. A empresa encontrou novos indícios de petróleo em terra no campo de Guriri, localizado no Espírito Santo. Já na noite da sexta-feira passada, a petrolífera anunciou o arrendamento do estaleiro Inhaúma, para a Companhia Brasileira de Diques, pelo valor aproximado de R$ 4 milhões por mês. O presidente Lula afirmou ainda que a empresa vai construir uma fábrica de amônia em Uberaba, Minas Gerais, como parte dos planos do governo de reduzir as importações do produto. A estatal também é notícia por ter fechado novo contrato com a Lupatech. Desta vez, a Petrobras desembolsará R$ 123 milhões pela prestação de serviços por um prazo de cinco anos, com possível renovação para outros cinco.

Um dos principais acionistas da Portugal Telecom, a Ongoing Strategy Investments, que detém 6,8% da participação, pretende votar contra a oferta proposta pela Telefónica de adquirir a participação da portuguesa na Vivo por € 6,5 bilhões, segundo o presidente da Ongoing, Nuno Vasconcellos, em entrevista à Bloomberg. No próximo dia 30, os acionistas minoritários da Portugal Telecom votarão a nova oferta da Telefónica para comprar a participação indireta que a companhia portuguesa possui na Vivo. A companhia também se destacou na ponta negativa.

O Banco do Brasil publicou as alterações realizadas em seu cronograma de oferta de ações primária e secundária divulgado no último dia 25 de maio junto ao prospecto preliminar. O procedimento de bookbuilding fora iniciado nesta segunda-feira ante a publicação do aviso ao mercado, processos que eram previstos para a última sexta-feira (11). A fixação do preço por ação e o início dos negócios serão nos dias 30 de junho e 2 de julho, respectivamente. As ações do banco avançaram.

A participação de mercado da TAM voltou a cair no mercado doméstico durante maio, em tendência oposta ao desempenho conquistado no segmento internacional. No âmbito interno, sua participação recuou 4 pontos percentuais em comparação ao mesmo período de 2009, ficando em 40,9%. Já no cenário internacional, seu market share avançou 1 ponto percentual na mesma base comparativa, aumentando sua fatia para 87,9%, "no melhor mês de maio de nossa história", disse a empresa na nota divulgada há pouco. As ações da companhia aérea fecharam em baixa.

A Eletrobras afirmou que não existe data fixa para a realização da capitalização, explicando que o estudo que avalia esse assunto ainda está em andamento. A divulgação é uma resposta a reportagens divulgadas pela mídia de que a operação deve sair até setembro. Em 31 de março, o Governo Federal, controlador da Eletrobras, possuía um crédito de R$ 4,8 bilhões em Adiantamentos para Futuro Aumento de Capital (Afac) com a empresa.

A Light informou na noite da última sexta-feira a aquisição de 51% da totalidade do capital social da Nansen, pelo valor de R$ 3,975 milhões. A empresa, sediada em Nova Lima, Minas Gerais, “tem por objeto social a oferta de soluções de tecnologia e sistemas para gestão operacional de concessionárias de serviços públicos, incluindo empresas de energia elétrica”.

No mercado doméstico, dentre as ações com maior peso na carteira teórica (que vigora de 3 de maio a 31 de agosto), Vale PNA (VALE5) subiu 0,1% a R$ 41,70; Itaú Unibanco PN (ITUB4) desvalorizou 1,66% a R$ 34,33; BM&FBovespa ON (BVMF3) teve depreciação de 0,67% a R$ 11,91 e Gerdau PN (GGBR4) registrou alta de 0,48% a R$ 25,13.

Entre os destaques positivos, Cyrela ON ganhou 3,64% a R$ 20,80; Usiminas ON teve apreciação de 3,02% a R$ 45,75; Cielo ON registrou ganhos de 2,75% a R$ 16,80; Telemar ON apresentou elevação de 2,68% a R$ 37,50; e Braskem subiu 2,56% a R$ 12,00.

Fora da festa, Fibria ON caiu 2,57% a R$ 29,15; Petrobras ON perdeu 2,55% a R$ 33,67; Vivo cedeu 2,04% a R$ 52,70; Petrobras PN devolveu 1,92% a R$ 29,05; e Itausa recuou 1,75 a R$ 11,25.

Vale lembrar que a partir de hoje as ações da construtora Agre foram incorporadas pela PGD Realty, depois da decisão da assembleia geral extraordinária da PDG realizada no último dia 10. Pelos termos do acordo entre as duas companhias, cada acionista da Agre receberá 0,495 ação ordinária de emissão de PDG por ação de sua titularidade. Os papéis (PDGR3) fecharam em valorização de 0,88% a R$ 15,99.

Amanhã, diferentemente do que ocorreu em outras Copas do Mundo, a bolsa paulista não interromperá suas operações durante o jogo da Seleção Brasileira, que acontece às 15h30.

Destaques econômicos
Principal indicador da sessão, a produção industrial da Zona do Euro registrou expansão de 0,8% na passagem de março para abril de 2010, acima das projeções de analistas, que giravam em torno de 0,5%. Ainda na Europa, a França planeja um corte de € 100 bilhões em seu déficit orçamentário até 2013, segundo afirmou o primeiro-ministro francês, François Fillon. O movimento teria como objetivo reduzir o déficit do país para o limite de 3% do PIB (Produto Interno Bruto) estabelecido pela UE.

Nos EUA, sem indicadores relevantes, destaque para as especulações de que a BP perderá as concessões de seus poços de petróleo e gás natural nos EUA e sobre outras punições do governo norte-americano, em função do vazamento de petróleo que devasta a região do Golfo do México. Em resposta, os ativos da companhia registram forte queda.

Agenda doméstica
A balança comercial registrou um saldo negativo de US$ 166 milhões na segunda semana de junho. No período, foram registradas exportações da ordem de US$ 3,767 bilhões e importações de US$ 3,933 bilhões.

Mantendo o tom mais ameno visto na semana passada, o mercado diminuiu pela segunda vez consecutiva suas projeções para a inflação (5,64% para 5,61%). Já no tocante à expectativa quanto ao crescimento da economia brasileira, as estimativas foram elevadas pela décima terceira vez consecutiva (6,60% para 6,99%), de acordo com dados do relatório Focus, divulgado pelo Banco Central.

Petróleo
As cotações de petróleo fecharam as negociações desta segunda-feira (14) em alta, conforme investidores pesavam o avanço na produção industrial da Zona do Euro e o downgrade da Grécia pela Moody's.

Em Londres, a cotação do barril do petróleo Brent terminou o dia a US$ 74,97, com alta de 1,02%. Já no mercado nova-iorquino, o contrato de petróleo mais líquido, com vencimento em julho, encerrou o dia com alta de 1,22%, a US$ 75,12.

Dólar
Depois de cair mais de 1% durante o intraday, repercutindo o efeito positivo causado pelos bons indicadores europeus nos mercados, o dólar comercial amenizou parte de suas perdas no final da sessão. Assim, a moeda norte-americana terminou cotada na venda a R$ 1,808, queda de 0,44%.

Também ajudando a amenizar o declínio da divisa norte-americana, o Banco Central do Brasil voltou a intervir no mercado cambial através da compra de dólares por leilão. A operação ocorreu entre as 15h02 e as 15h12 (horário de Brasília) e teve uma taxa de corte aceita em R$ 1,81.

Depois do comunicado do Banco Central na sexta-feira sobre as mudanças nos horários do mercado cambial em dias de jogos do Brasil na Copa durante à tarde, a BM&F Bovespa informou que a negociação eletrônica de dólar pronto, realizada pelo segmento BM&F (Bolsa de Mercadorias e Futuro), ocorrerá das 9h às 13h30. Já o horário de negociações de dólar futuro e de FRA de Cupom não sofreu modificação, devendo ocorrer normalmente durante a terça-feira.

Bolsas Internacionais
O índice Dow Jones, que mede o desempenho das 30 principais blue chips norte-americanas, fechou em leve baixa de 0,20% e atingiu 10.191 pontos, seguindo esta tendência, o índice S&P 500 desvalorizou-se 0,18% a 1.090 pontos. Por outro lado, a Nasdaq Composite, que concentra as ações de tecnologia norte-americanas, fechou em leve alta de 0,02% atingindo 2.244 pontos.

Na Europa, o índice CAC 40 da bolsa de Paris registrou alta de 1,98% e atingiu 3.626 pontos; no mesmo sentido, o índice DAX 30 da bolsa de Frankfurt valorizou-se 1,28% chegando a 6.125 pontos e o FTSE 100, da bolsa de Londres, subiu 0,74% a 5.202 pontos.

Renda Fixa
As taxas do contratos de juros futuros interromperam sequência de cinco sessões em ascensão para encerraram negociadas em movimentos opostos. Enquanto alguns contratos de prazo mais curto encerraram em queda, parte das taxas de prazos mais alongados reflete, em parte, a elevação das perspectivas do mercado quanto ao patamar da Selic ao final deste ano. O contrato de juros de maior liquidez nesta segunda-feira, com vencimento em janeiro de 2011, registrou uma taxa de 11,17%, 0,01 ponto percentual acima do fechamento de sexta-feira.

O mercado de títulos da dívida externa fechou em queda. O título brasileiro mais líquido, o Global 40, fechou com desvalorização de 0,62%, cotado a 132,00% do valor de face. O Risco-País registrou queda de 6 pontos-base em relação ao fechamento anterior, atingindo 233 pontos-base.

Confira os eventos previstos para terça-feira
Por aqui, não serão revelados indicadores relevantes na sessão.

Nos EUA, o Fed de Nova York apresenta o NY Empire State Index referente ao mês de junho, que mede a atividade manufatureira no estado. Serão divulgados ainda o Export Prices e o Import Prices, ambos do mês de maio. Por fim, o Treasury International Capital traz a trajetória da demanda estrangeira por títulos do Tesouro norte-americano durante o mês de abril.

No Japão, destaque para a decisão sobre a taxa básica de juro do Japão pelo BoJ.

(Com dados do Infomoney e Último Instante)

Análise Gráfica

Lembramos que amanhã o pregão funciona normalmente, vai ser um bom termômetro para sabermos como vai ser o mercado quando o Brasil joga....

DJ corrigiu bastante, mas ainda acima da MM21,continuamos acompanhando PMAM3.

Estudo para 14 de Junho de 2010

A segunda semana de junho foi de alta para os mercados acionários, com menos preocupações acerca da Europa e bons indicadores divulgados não só nos EUA como, sobretudo, na Ásia.

Por aqui, não faltaram referências, e entre PIB (Produto Interno Bruto) acima do esperado, elevação da taxa Selic e aprovação da capitalização da Petrobras, o Ibovespa avançou 3,13%, a 63.605 pontos. Apenas três ações do índice recuaram na semana.

A maior alta do período ficou com as ações da MMX, que subiram 11,57%, cotadas a R$ 11,57. O setor de mineração como um todo apresentou bom desempenho, após anúncio de mineradoras como BHP Billiton e Rio Tinto de que deverão aumentar em cerca de 23% o preço do minério de ferro para o período entre junho e setembro deste ano, na base trimestral, o que deve ser seguido por outras mineradoras.

Já na ponta negativa, destaque de queda para os papéis da Telemar, que recuaram 6,09%, a R$ 36,52. O movimento dos papéis nos pregões de 7 a 11 de junho corrige a forte alta obtida na semana anterior, na qual a empresa foi destaque de alta do Ibovespa. Além disso, a performance da ação repercutiu a questão societária referente à aquisição da Brasil Telecom.

Entre as ações mais líquidas, o movimento foi de alta. As ações ordinárias da Petrobras subiram 2,22%, enquanto os ativos preferenciais avançaram 1,27%. Já os papéis da Vale se valorizaram 1,26% e 1,86%, na mesma ordem.

Noticiário
Na Europa, novas preocupações foram deflagradas ao final da semana passada, desta vez em relação à Hungria, após o Secretário de Estado, Mihaly Varga, afirmar que o déficit orçamentário pode atingir entre 7% e 7,5% do PIB (Produto Interno Bruto) neste ano. Entretanto, o chefe da missão do FMI (Fundo Monetário Internacional) no país, Christoph Rosenberg, declarou que o comprometimento das autoridades do governo húngaro em manter a meta fiscal de 3,8% do PIB em 2010 é visto como positivo pelo organismo, ajudando a afastar mais preocupações.

O presidente da UE, Herman Van Rompuy, afirmou que caso algum país integrante da Zona do Euro necessite de socorro financeiro, e este socorro extrapole o valor do pacote orçado pela União Europeia em conjunto com o FMI (Fundo Monetário Internacional) no valor de € 750 bilhões, os Estados-membros irão fornecer ainda mais dinheiro.

A agência de classificação de risco Fitch, afirmou que a redução do déficit orçamentário projetada pelo Reino Unido para os próximos quatro anos não é o bastante para assegurar a saúde da situação fiscal vivida pelo país.

O Banco da Inglaterra manteve a taxa básica de juro do Reino Unido em 0,5% ao ano e seguiu com o programa de compra de títulos no valor de £ 200 bilhões. A decisão de manter o juro no menor nível histórico era amplamente esperada pelo mercado. O BCE (Banco Central Europeu) também optou pela manutenção da taxa básica de juro vigente na Zona do Euro em sua mínima histórica, de 1% ao ano.

Nos EUA, o livro Bege mostrou que a economia do país seguiu avançando modestamente nos últimos dois meses. De acordo com o documento, a atividade econômica continuou melhorando na maioria dos setores desde a divulgação do última versão do Livro Bege, mesmo que lentamente, e que o mercado de trabalho - um de seus principais pontos de preocupação - mostrou "leve melhora", e as pressões sobre os salários foram limitadas. O presidente do BC norte-americano, Ben Bernanke, disse que Fed fará tudo que for necessário para ajudar na estabilidade financeira e no crescimento econômico.

No Brasil o destaque do noticiário ficou com a já esperada decisão do Copom (Comitê de Política Monetária do Banco Central). O Comitê manteve o ritmo no ciclo de aperto monetário que está em curso desde sua reunião passada, ao elevar a Selic em 75 pontos-base, para 10,25% ao ano.

Petrobras
O Senado aprovou os projetos de lei que estabelecem a capitalização da Petrobras e que instituem o regime de partilha e o Fundo Social do Pré-Sal. Com o aval esperado de Lula, o Governo fica autorizado a vender à companhia, sem licitação, licenças para exploração de até 5 bilhões de barris de óleo equivalente de hidrocarbonetos fluidos em áreas da camada pré-sal, que vai do litoral de Santa Catarina ao Espírito Santo.

As únicas informações oficiais até o fechamento da matéria são que a estatal pretende fazer a capitalização até o final de julho, e que contratou o Banco do Brasil como coordenador de varejo no Brasil da oferta de ações. Entre os rumores, a Agência Estado informou que a empresa quer protocolar o registro da oferta na CVM (Comissão de Valores Mobiliários) já na semana que vem.

Ainda sobre a estatal, foram descobertos indícios de hidrocarbonetos em dois de seus poços, segundo a ANP (Agência Nacional de Petróleo), e a Lupatech comunicou a assinatura de dois novos contratos com a petrolífera, no valor de US$ 779 milhões, para a prestação de serviços relacionados à intervenção e recuperação de poços e afretamento de plataformas semi-submersíveis.

Projeções
Para o Banco Mundial, a recuperação da economia global continua a avançar, mas a crise fiscal na Europa criou dificuldades no caminho do crescimento sustentável no médio a longo prazo. A projeção é de aumento do PIB (Produto Interno Bruto) global entre 2,9% e 3,3% este ano. Enquanto as economias emergentes devem crescer entre 5,7% e 6,2% em cada ano entre 2010 e 2012, liderando a recuperação, os países desenvolvidos têm projeções que giram entre 2,1% e 2,3% em 2010, insuficientes para reverter a contração de 3,3% vista em 2009.

O BCE elevou suas projeções para o PIB mundial e a inflação. A revisão indica uma expectativa de segundo trimestre mais ativo e preços de commodities pesando ao consumidor. A nova projeção para a crescimento econômica em 2010 está entre 0,7% a 1,3%, com o ponto médio em 1,0%.

A IEA (Agência Internacional de Energia, na sigla em inglês) elevou sua previsão para a demanda global por petróleo, que deve atingir 86,4 milhões de barris por dia neste ano, representando aumento de 2%, ou 1,7 milhão de barris por dia, ante 2009. Em relação à estimativa divulgada no mês passado, a nova projeção mostrou aumento de 60 mil barris.

Com relação ao Brasil, o JPMorgan Chase elevou a projeção para o crescimento do PIB do País este ano de 7% para 7,5%. Já o Ministério da Fazenda elevou a projeção de alta do PIB para 6,5% neste ano.

Agenda
O PIB (Produto Interno Bruto) do Japão cresceu 5% no primeiro trimestre, superando estimativas do mercado. O sentimento do consumidor do país registrou em maio sua quinta alta consecutiva, avançando 0,8% frente a abril, atingindo 42,8 pontos - maior pontuação desde outubro de 2007.

Na China, as exportações saltaram 48,5% em maio, na base anual, atingindo a maior alta dos últimos seis anos e o maior valor desde setembro de 2008. Os preços ao consumidor do país atingiram seu mais alto nível em 19 meses, ao subir 3,1% em maio (base anual).

Nos EUA, o déficit na balança comercial veio menor que o esperado em abril, atingindo US$ 40,4 bilhões. O Consumer Credit também surpreendeu positivamente e revelou avanço ajustado sazonalmente de US$ 1 bilhão no montante de crédito concedido ao consumidor em abril.

Já o déficit do orçamento do Tesouro veio maior que o esperado, atingindo US$ 135,927 bilhões em maio - o número marcou o vigésimo mês consecutivo de saldo negativo do Treasury Budget. As vendas ao mercado vareijista também decepcionaram, caindo 1,2% em maio.

Por aqui, destaque para a divulgação do PIB, que avançou 2,7% no primeiro trimestre de 2010 em relação aos três meses anteriores. Na comparação com o mesmo período de 2009, o indicador registrou crescimento de 9%. O avanço de janeiro a março foi resultado sobretudo do bom desempenho da indústria, que cresceu 4,2% frente ao quarto trimestre e 14,6% quando comparada aos três primeiros meses de 2009.

Entre a divulgação de diversos indicadores de inflação doméstica, destaque para o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), que registrou alta de 0,43% em maio, taxa 0,14 ponto percentual inferior à medição do mês de abril e abaixo do esperado pelo mercado. O INPC (Índice Nacional de Preços ao Consumidor) registrou alta de 0,43% em maio, taxa 0,30 ponto percentual abaixo da apurada em abril (0,73%), e o IGP-DI apontou inflação de 1,57% no mesmo mês, acima das expectativas.

Entre os dados da indústria, a produção nacional recuou em 7 das 14 regiões pesquisadas na passagem de março para abril, como mostra a Pesquisa Industrial Produção Física - Regional. Em relação a abril de 2009, por outro lado, todos os locais apresentaram avanço. Já a pesquisa Indicadores Industriais da CNI (Confederação Nacional da Indústria) mostrou recuo de 4,9% no faturamento da indústria em abril. Por fim, a atividade industrial paulista retraiu-se em abril ante março, mas manteve-se estável em comparação ao índice nacional, segundo dados divulgados pela Fiesp/Ciesp (Federação e Centro das Indústrias do Estado de São Paulo).

Cenário corporativo
A Cosan registrou lucro recorde de R$ 986,5 milhões no exercício social de 2010, revertendo o prejuízo de R$ 473,8 milhões amargado no acumulado de 2009.

A PDG Realty aprovou por unanimidade a incorporação das ações de emissão da Agre. Dessa forma, os acionistas da Agre trocarão cada ação que possuírem da empresa por 0,495 ação da PDG. "A data de crédito das novas ações da PDG aos antigos acionistas da Agre será 17 de junho de 2010", completou a empresa em nota. Os ativos ordinários da Agre foram negociados na bolsa brasileira até dia 11 de junho.

Dando continuidade à disputa pela Vivo, o presidente da PT (Portugal Telecom), Zeinal Bava, afirmou esperar que os acionistas da empresa rejeitem a oferta da espanhola para comprar sua parte na brasileira Vivo, em assembleia agendada para o próximo dia 30 de junho, afirmando a empresa espanhola subvalorizou "o valor intrínseco da Vivo" em sua oferta de € 6,5 bilhões.

A Brasil Telecom enviou comunicado ao mercado, explicando que a assembleia não irá deliberar sobre a incoporação da Brasil Telecom pela Telemar, mas exclusivamente sobre a "relação de substituição indireta entre ações da Brasil Telecom e da Telemar".

A GOL anunciou suas estatísticas preliminares de tráfego referentes ao mês de maio, período em que viu a demanda em sua malha aérea crescer 14,5% na comparação com o mesmo mês de 2009. No mercado doméstico, a alta foi de 14,9% e no internacional, de 11,5%.

Entre as recomendações, o UBS elevou a recomendação da Vale de neutra para compra, afirmando que as ações da mineradora brasileira foram muito corrigidas nos últimos dias e que a relação risco/retorno está atraente neste momento. Já o JPMorgan Chase elevou sua recomendação para a Lojas Renner de neutra pra overweight (peso acima da média do portfólio) e revisou o preço-alvo para o final deste ano de R$ 42,00 para R$ 50,00.

Câmbio e Renda Fixa
A moeda norte-americana fechou cotada na venda a R$ 1,816, acumulando desvalorização de 2,31% na semana. Vale a pena destacar o comunicado do Banco Central referente ao horário de negociações no mercado cambial em dias de jogos da seleção brasileira de futebol na Copa do Mundo. De acordo com a autoridade monetária, quando o Brasil jogar às 15h30 - como será na próxima terça-feira (15) -, as operações no mercado interbancário serão registradas somente até às 13h30, com confirmação às 14h, ficando paralisadas após esse horário.

Já em dias que a seleção jogará às 11h, a transação no interbancário estará disponível para registro das 9h às 10h, com confirmação até às 10h30. Após o jogo, o registro das operações será retomado às 14h30, durando até as 17h, com confirmação até as 17h30.

No mercado de renda fixa, os juros futuros encerraram em alta. O contrato com vencimento em janeiro de 2011, que apresenta maior liquidez, encerrou apontando taxa de 11,14%, alta de 0,22 ponto percentual em relação a semana anterior.

No mercado de títulos da dívida externa brasileira, o Global 40, bônus mais líquido, encerrou cotado a 132,80% de seu valor de face, alta de 0,37% na semana. O risco-país fechou cotado a 239 pontos-base, estável na base semanal.

Confira os destaques da agenda da próxima semana
Nos EUA, destaque para dados da indústria e indicadores de inflação a serem divulgados no país. O investidor ainda deve ficar atento ao Quadruple Witching na próxima sexta-feira (18).

No front doméstico, olhos atentos para a ata do Copom, além de mais indicadores de inflação doméstica.

(Com dados do Infomoney)

Análise Gráfica

A semana foi marcada pela valorição de 3,1%, mas com baixo volume nos pregões.

Optamos pelo estudo do IBOV e do DJ e mais um ativo que acompanhamos em nosso blog (o fechamento de mercado do Leandro também destacou este ativo), o papel em questão é Paranapanema (PMAM3), que apresentou bom volume e rompimento do eixo do pivo de alta.













Convite:
Convidamos nossos leitores a enviar suas análises, favor enviar em formato GIF ou em PPT. Vamos publicar as análises mais interessantes, lógico que divulgaremos o nome do leitor que enviou a análise.

Marquinhos Small Caps, Ninja dos Candles, Celinha Blue Chip, Clayton e Flávio estão "intimados" a compartilhar conosco suas análises !!!!!!!

Estudo para 11 de Junho de 2010

O otimismo tomou conta dos mercados nesta quinta-feira (10), entre indicadores positivos divulgados na Ásia e nos EUA, e manutenção das taxas básicas de juros na Europa. Por aqui, por outro lado, o Copom (Comitê de Política Monetária) elevou na noite passada a taxa Selic em 0,75 ponto percentual, ficando agora em 10,25% ao ano. Além da decisão, o grande destaque da sessão é a aprovação da capitalização da Petrobras. Entre tantas referências, o Ibovespa avançou 2,54%, a 63.048 pontos. O volume financeiro totalizou R$ 5 bilhões.

Os ativos da Petrobras fecharam em alta, embora menos acentuada que o índice . Na madrugada passada, o Senado aprovou os projetos de lei que estabelecem a capitalização da empresa e instituem o regime de partilha e o Fundo Social do Pré-Sal. O projeto da capitalização segue agora diretamente para a sanção do Presidente Luiz Inácio Lula da Silva, ao passo em que o PLC 7/10, que estabelece o regime de partilha e cria o fundo social, retornará para a Câmara dos Deputados, uma vez que sofreu alterações no Senado.

Com o aval esperado de Lula, o Governo fica autorizado a vender à companhia, sem licitação, licenças para exploração de até 5 bilhões de barris de óleo equivalente de hidrocarbonetos fluidos em áreas da camada pré-sal, que vai do litoral de Santa Catarina ao Espírito Santo. Durante a tarde, o governador do Rio de Janeiro, Sérgio Cabral, criticou a aprovação da emenda que estabelece o regime de partilha, e afirmou que "a Petrobras não é mais importante que o Brasil".

Segundo a Agência Estado, a empresa quer protocolar o registro de sua oferta pública de ações na CVM (Comissão de Valores Mobiliários) já na semana que vem, citando fonte próxima à estatal brasileira. Com isso, o objetivo da Petrobras é fechar o preço da operação antes do final de julho, visto que o principal foco da oferta serão os investidores estrangeiros e agosto é mês de férias no hemisfério Norte. A estatal já informou oficialmente que contratou o Banco do Brasil como coordenador de varejo no Brasil da oferta de ações. As ações ordinárias da petrolífera fecharam em alta de 1,13%, enquanto os ativos preferenciais registraram valorização de 1,18%.

As mineradoras e siderúrgicas se destacaram na ponta positiva. Nesta sessão, foi divulgado que a produção de aço bruto na China registrou queda no mês de maio, de acordo com dados divulgados pela CISA (Associação de Ferro e Aço da China). No último mês foram produzidas em média 1,8 milhão de toneladas métricas diárias, recuo de 20 mil toneladas métricas face à produção diária de abril. A queda foi puxada pelas pequenas siderúrgicas da região norte do país, as quais cortaram sua produção frente ao cenário fragilizado pelo qual passa o setor, em grande parte devido aos preços elevado de suas matérias-primas (especialmente minério de ferro e carvão).

Quem também se destacou na ponta compradora foram as ações do setor imobiliário, com Agre e PDG entre as maiores altas do benchmark.

A Vivo comunicou em evento o programa de expansão de cobertura 3G, que prevê que os investimentos totalizem R$ 2,49 bilhões este ano. As ações da empresa subiram mais de 5%.

Entre as maiores altas do dia, MMX Mineração (MMXM3) disparou 6,13% a R$ 11,43; Gerdau Metalúrgica (GOAU4) avançou 6,06% a R$ 30,97; e Usiminas (USIM5) teve alta de 5,85% a R$ 45,40. Ainda dentre as mineradoras e siderúrgicas, Vale (VALE5) ganhou 2,1% a R$ 41,27; Gerdau (GGBR4) subiu 4,47% a R$ 26,85; e CSN (CSNA3) avançou 4,47% a R$ 26,85.

Os papéis da Petrobras também fecharam no azul, após o Senado aprovar a projeto para capitalização da companhia nesta madrugada. Petrobras PN (PETR4) teve alta de 1,05% a R$ 29,86.

Dentre as poucas baixas do dia, Transmissora Paulista PN caiu 1,74% a R$ 45,10; e Eletropaulo PNB perdeu 1,03% a R$ 32,51.

As demais ações com maior peso na carteira teórica (que vigora de 3 de maio a 31 de agosto) também encerram em valorização, Itaú Unibanco PN (ITUB4) registrou ganhos de 2,54% a R$ 34,35; e BM&FBovespa ON (BVMF3) apresentou elevação de 2,13% a R$ 11,98.

Agenda
O PIB (Produto Interno Bruto) do Japão cresceu 5% no primeiro trimestre, superando estimativas do mercado. O sentimento do consumidor do país registrou em maio sua quinta alta consecutiva, avançando 0,8% frente a abril, atingindo 42,8 pontos - maior pontuação desde outubro de 2007. Ainda assim, o indicador permanece abaixo dos 50 pontos, linha que marca a divisão entre otimismo e pessimismo. Por fim, os preços do atacado no Japão cresceram 0,4% em maio frente ao mesmo mês do ano passado, marcando a primeira alta em 17 meses. O índice também veio acima das projeções, que esperavam variação nula nos preços no quinto mês do ano.

Em linha com dados não-oficiais divulgados na véspera pela Reuters, as exportações chinesas saltaram 48,5% em maio, na base de comparação anual, atingindo a maior alta dos últimos seis anos e o maior valor desde setembro de 2008.

Nos EUA, o déficit na balança comercial diminuiu no mês de abril em relação a março, além de ficar abaixo do esperado por analistas, enquanto os pedidos de auxílio-desemprego caíram para 456 mil na última semana, vindo acima do esperado. Já o orçamento do governo do país registrou déficit de US$ 135,927 bilhões em maio, abaixo das projeções e do registrado em abril. O número marca o vigésimo mês consecutivo de saldo negativo do Treasury Budget.

O Banco da Inglaterra manteve a taxa básica de juro do Reino Unido em 0,5% ao ano e seguiu com o programa de compra de títulos no valor de £ 200 bilhões. A decisão de manter o juro no menor nível histórico era amplamente esperada pelo mercado. Reunido em Frankfurt, o BCE (Banco Central Europeu) também optou pela manutenção da taxa básica de juro vigente na Zona do Euro em sua mínima histórica, de 1% ao ano.

O presidente da UE, Herman Van Rompuy, afirmou que caso algum país integrante da Zona do Euro necessite de socorro financeiro, e este socorro extrapole o valor do pacote orçado pela União Europeia em conjunto com o FMI (Fundo Monetário Internacional) no valor de € 750 bilhões, os Estados-membros irão fornecer ainda mais dinheiro.

Por aqui, o IPC-Fipe (Índice de Preços ao Consumidor) da primeira quadrissemana de junho apontou inflação de 0,08%, taxa 0,16 ponto percentual inferior à vista na mediação anterior, abaixo das expectativas do mercado.

Projeções
O BCE elevou suas projeções para o PIB mundial e a inflação. A revisão indica uma expectativa de segundo trimestre mais ativo e preços de commodities pesando ao consumidor. A nova projeção para a crescimento econômica em 2010 está entre 0,7% a 1,3%, com o ponto médio em 1,0%. Contudo, para 2011, o BC europeu diminui suas expectativas, apontando um intervalo estimado de 0,2% a 2,2%. Já no campo de preços, o ponto médio das projeções de analistas do BCE para inflação é de 1,5% neste ano, maior do que a indicação anterior de 1,2%.

A IEA (Agência Internacional de Energia, na sigla em inglês) elevou sua previsão para a demanda global por petróleo, que deve atingir 86,4 milhões de barris por dia neste ano, representando aumento de 2%, ou 1,7 milhão de barris por dia, ante 2009. Em relação à estimativa divulgada no mês passado, a nova projeção mostrou aumento de 60 mil barris.

Dólar
Em mais um dia recheado de eventos na agenda econômica, o dólar comercial manteve sua trajetória de desvalorização e chegou à sua terceira queda consecutiva. Ampliando suas perdas até o fim do dia, a moeda norte-americana fechou cotada a R$ 1,81 na venda, indicando uma forte variação negativa de 2,06%.

No front doméstico, o BaCen realizou nesta quinta-feira mais um leilão de compra de dólares no mercado cambial entre as 15h38 e as 15h48 (horário de Brasília), com uma taxa aceita em R$ 1,8092.

Renda Fixa
O mercado de juros futuros encerrou pela quarta sessão consecutiva em alta. O contrato de juros de maior liquidez nesta quinta-feira, com vencimento em janeiro de 2012, registrou uma taxa de 12,01%, 0,09 ponto percentual acima do fechamento de quarta-feira.

O mercado de títulos da dívida externa fechou em alta. O título brasileiro mais líquido, o Global 40, fechou com valorização de 0,07%, cotado a 132,50% do valor de face. Com isso, o indicador de risco Brasil, calculado pelo conglomerado financeiro JP Morgan, registrou queda de 14 pontos-base em relação ao fechamento anterior, atingindo 232 pontos base.

Bolsas Internacionais
O índice S&P 500, que engloba as 500 principais empresas norte-americanas, fechou em alta de 2,95% e atingiu 1.087 pontos. Seguindo esta tendência, o índice Nasdaq Composite valorizou-se 2,77% a 2.219 pontos, da mesma forma, o índice Dow Jones, que mede o desempenho das 30 principais blue chips norte-americanas, subiu 2,76% a 10.173 pontos.

Na Europa, o índice CAC 40 da bolsa de Paris registrou alta de 2,03% e atingiu 3.517 pontos; no mesmo sentido, o índice DAX 30 da bolsa de Frankfurt valorizou-se 1,20% chegando a 6.057 pontos e o FTSE 100, da bolsa de Londres, subiu 0,92% a 5.133 pontos.

Confira os eventos previstos para sexta-feira
Por aqui, a FGV divulga o IGP-M (Índice Geral de Preços - Mercado) do primeiro decêndio de junho, que é bastante utilizado pelo mercado, e retrata a evolução geral de preços na economia. O IBGE ainda reporta a Pesquisa de Emprego Industrial de abril, relatório que trata de mão-de-obra e rendimento do trabalho no Brasil.

Nos EUA, o principal destaque vai para o indicador Retail Sales referente ao mês de maio, que mede as vendas totais do mercado varejista, desconsiderando o setor de serviços. Já o Retail Sales ex-auto ignora as vendas de automóveis.

A Universidade de Michigan publica a preliminar do Michigan Sentiment de junho, que mede a confiança dos consumidores na economia norte-americana. O Business Inventories compreende o nível de vendas e de estoques das indústrias, além dos setores de atacado e varejo durante o mês abril.

(com dados do Infomoney e Último Instante)

Análise Gráfica

Tivemos uma grata surpresa com o bom humor internacional que elevou o DJ e IBOV.

DJ inclusive escapou de seu canal de baixa, vamos ver se se mantém assim !!!!

Estudo para 10 de Junho de 2010

Depois de abrir e operar em alta a maior parte do pregão, as bolsas inverteram a tendência de valorização em Wall Street e também por aqui. A divulgação do Livro Bege, uma das principais referências da sessão, ofuscou o discurso de Bernanke e dados da China. Por aqui, à espera da decisão do Copom, o Ibovespa fechou em queda de 0,51%, a 61.478. O volume financeiro totalizou R$ 5,18 bilhões.

A economia dos Estados Unidos seguiu avançando modestamente nos últimos dois meses, na avaliação do Fed em seu Livro Bege. De acordo com o documento, a atividade econômica continuou melhorando na maioria dos setores desde a divulgação do última versão do Livro Bege, mesmo que lentamente. Por outro lado, o Fed destacou que as preocupações acerca da situação europeia aumentaram no período.

Ainda segundo o Fed, o mercado de trabalho - um de seus principais pontos de preocupação - mostrou "leve melhora", e as pressões sobre os salários foram limitadas. As taxas e emprego avançaram na maior parte dos distritos, tanto considerando vagas permanentes quanto temporárias. A indústria foi a principal fonte de empregos.

Bolsa
As ações da Light se destacaram na ponta positiva do índice. O Santander reiterou a recomendação de compra para os papéis, afirmando que a ação tende ai subir após recuar mais que o dobro do que o Ibovespa neste ano.

Os papéis da Fibria lideraram os ganhos do benchmark. Em evento realizado na última semana, o presidente da Aracruz, Carlos Aguiar, falou que a companhia pagaria suas dívidas relacionadas a derivativos com 13 instituições financeiras ainda esta semana. Contudo, procurada pela Equipe InfoMoney, a Fibria respondeu apenas que tem até o final do mês para quitar suas dívidas.

As ações da Vale encerraram em alta. O UBS elevou a recomendaçãode neutra para compra, afirmando que as ações da mineradora brasileira foram muito corrigidas nos últimos dias e que a relação risco/retorno está atraente neste momento. Repercute ainda a notícia de que a Rio Tinto iniciou a notificação de seus clientes chineses sobre a elevação de 19,5% que imporá aos preços de minério de ferro no terceiro trimestre deste ano, afirmou o site Steel Orbis.Bradespar, MMX e Usiminas também conseguiram sustentar alta no pregão.

Outro destaque fica para a novela da disputa da Telefónica pela Vivo. Nesta quarta-feira, o presidente da PT (Portugal Telecom), Zeinal Bava, afirmou que espera que os acionistas da empresa rejeitem a oferta da espanhola para comprar sua parte na brasileira Vivo, em assembleia agendada para o próximo dia 30 de junho. Em entrevistas publicadas por vários veículos de comunicação portugueses, Bava afirmou que a empresa espanhola subvalorizou "o valor intrínseco da Vivo" em sua oferta de € 6,5 bilhões e espera que os acionistas respaldem o desejo da PT de seguir com suas ações na operadora de telefonia celular. As ações da Vivo subiram.

A Petrobras descobriu indícios de hidrocarbonetos em dois de seus poços, segundo a ANP (Agência Nacional de Petróleo). No entanto, o destaque com relação a petrolífera fica com a votação da capitalização da empresa. A expectativa é de que a capitalização deva passar sem dificuldades no Senado e ir direto para sanção do presidente Lula.

A AmBev anunciou investimento de R$ 260 milhões na construção de uma fábrica em Pernambuco, com capacidade para produzir 10 milhões de hectolitros de cerveja e 4 milhões de hectolitros de refrigerante. A nova fábrica irá abastecer o mercado do Nordeste, sendo a maior de tal região e a terceira maior do País. Os ativos da cervejeira subiram.

A Brasil Telecom enviou comunicado ao mercado, em resposta ao pedido público de procuração enviado pela Polo Capital Management, um dos principais acionistas minoritários da empresa, na segunda-feira (7). No pedido, a Polo pede que os demais minoritários rejeitem a nova relação de troca entre as ações da Brasil Telecom e Telemar Norte Leste. A BrT explicou que a assembleia não irá deliberar sobre a incoporação da Brasil Telecom pela Telemar, mas exclusivamente sobre a "relação de substituição indireta entre ações da Brasil Telecom e da Telemar". Os papéis da empresa avançaram.

dentre as ações com maior peso na carteira teórica (que vigora de 3 de maio a 31 de agosto), Petrobras PN (PETR4) teve queda de 0,54% a R$ 29,50, Vale PNA (VALE5) valorizou 0,4% a R$ 41,22; Itaú Unibanco PN (ITUB4) perdeu 0,8% a R$ 33,54; BM&FBovespa ON (BVMF3) caiu 1,01% a R$ 11,73 e Gerdau PN (GGBR4) registrou depreciação de 0,42% a R$ 23,51.

Na ponta compradora, Fibria ON ganhou 3,9% a R$ 28,00; Ligth ON avançou 3,74% a R$ 20,80; B2W Varejo teve alta de 3,15% a R$ 29,45; LLX Logística subiu 1,68% a R$ 7,25; e Klabin PN ganhou 1,65% a R$ 4,94.

Entre os mais vendidos, Telemar ON devolveu 5% a R$ 36,64; JBS ON recuou 3,65% a R$ 7,40; Gol PN depreciou 3,26% a R$ 20,79; Tim ON perdeu 3,24% a R$ 6,87; e Cyrela ON teve queda de 2,94% a R$ 18,84.

Noticiário
Embora não tenha sido confirmada pelo governo chinês, a Reuters afirmou que as exportações da China cresceram cerca de 50% na comparação com o ano passado.

O presidente do BC norte-americano, Ben Bernanke, disse que Fed fará tudo que for necessário para ajudar na estabilidade financeira e no crescimento econômico. “Nosso avanço na cooperação internacional envia um importante sinal para os mercados financeiros do mundo de que tomaremos as ações necessárias para assegurar a estabilidade e a contínua recuperação econômica”, disse Bernanke se referindo à abertura das linhas de swap cambial.

Na Europa, a chanceler alemã, Angela Merkel, e o presidente da França, Nicolas Sarkozy, requisitaram à Comissão Europeia que acelere e intensifique a regulação dos mercados financeiros, assinalando que certas apostas contra ativos e bônus soberanos devem ser banidas face à “forte volatilidade” dos mercados. Por meio de uma carta endereçada a José Manuel Barroso, presidente da Comissão, a dupla clama pelo banimento de certos derivativos financeiros especulativos, como é o caso da chamada venda a descoberto de ações e de CDSs (Credit-Default Swap) em títulos soberanos – cabe lembrar que, no tocante ao segundo, Berlim já adotou tal medida.

Em visita à Hungria, Christoph Rosenberg, chefe da missão do FMI (Fundo Monetário Internacional) no país, declarou, em comunicado oficial, que o comprometimento das autoridades do governo húngaro em manter a meta fiscal de 3,8% do PIB (Produto Interno Bruto) em 2010 é visto como positivo pelo organismo. Após encontros com autoridades econômicas do páis, Rosenberg declarou também que as discussões mantidas entre eles, os membros do governo e integrantes da Comissão Europeia foram "úteis" e que a Hungria demonstrou a intenção de adotar medidas corretivas para assegurar que a meta fiscal do país, acordada com o FMI, seja cumprida.

A recuperação da economia global continua a avançar, mas a crise fiscal na Europa criou dificuldades no caminho do crescimento sustentável no médio a longo prazo. A avaliação é do Banco Mundial, e consta em seu "Global Economic Prospects" para 2010. A projeção é de aumento do PIB lobal entre 2,9% e 3,3% este ano. Enquanto as economias emergentes devem crescer entre 5,7% e 6,2% em cada ano entre 2010 e 2012, liderando a recuperação, enquanto os países desenvolvidos têm projeções que giram entre 2,1% e 2,3% em 2010, insuficientes para reverter a contração de 3,3% vista em 2009.

Agenda
Nos EUA, o nível dos estoques no atacado surpreendeu o mercado ao avançar menos do que as expectativas em abril. O indicador Wholesale Inventories demonstrou que os estoques do atacado norte-americano subiram 0,4% no período, frente à elevação esperada pelo mercado de 0,5%, e também abaixo da elevação de 0,7% em março, conforme os dados revisados.

Por aqui, entre a divulgação de diversos indicadores de inflação doméstica, destaque para o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), que registrou alta de 0,43% em maio, taxa 0,14 ponto percentual inferior à medição do mês de abril e abaixo do esperado pelo mercado. O INPC (Índice Nacional de Preços ao Consumidor) registrou alta de 0,43% em maio, taxa 0,30 ponto percentual abaixo da apurada em abril (0,73%).

O IGP-DI apontou inflação de 1,57% em maio, após a variação positiva de 0,72% vista em abril. O resultado ficou acima das expectativas do mercado, que, segundo o último relatório Focus, apontavam variação de 1,34% no acumulado mensal.

A produção da indústria nacional recuou em 7 das 14 regiões pesquisadas na passagem de março para abril, como mostra a Pesquisa Industrial Produção Física - Regional. Em relação a abril de 2009, por outro lado, todos os locais apresentaram avanço, segundo informou o IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística).

Petróleo
As cotações de petróleo fecharam a sessão desta quarta-feira (9) em alta, repercutindo a queda nos estoques norte-americanos e o avanço nas exportações chinesas. A aprovação de novas sanções ao Irã por parte do Conselho de Segurança da ONU (Organização das Nações Unidas) também influenciou os preços da commodity.

Em Londres, a cotação do barril do petróleo Brent terminou o dia a US$ 73,94, com avanço de 2,70%. Já no mercado nova-iorquino, o contrato de petróleo mais líquido, com vencimento em julho, encerrou o dia com alta de 2,19%, a US$ 73,94.

Dólar
Mantendo a trajetória vista na sessão anterior, o dólar comercial, que operou no vermelho durante todo o intraday, fechou cotado na venda a R$ 1,848, queda de 0,65%.

Como de praxe nas quartas-feiras, o Banco Central do Brasil divulgou o fluxo cambial referente aos três primeiros dias úteis de junho, período no qual a saída de dólares do País superou a entrada em US$ 267 milhões, reduzindo o superávit acumulado no ano para US$ 7,376 bilhões. No mesmo período, a autoridade monetária também informou que adquiriu US$ 746 milhões no mercado cambial à vista por meio de seus leilões realizados diariamente. Com isso, o montante captado desde o início do ciclo de intervenções, em maio de 2009, subiu para US$ 41,116 bilhões.

E por falar nessas intervenções, o BaCen realizou mais uma delas nesta quarta-feira. O leilão de compra de dólares ocorreu entre as 15h41 e as 15h51 (horário de Brasília) e contou com uma taxa de corte aceita em R$ 1,8453.

Renda Fixa
A expectativa pela reunião do Copom (Comitê de Política Monetária) levou o mercado de juros futuros a encerrar em alta nesta sessão. O contrato de juros de maior liquidez nesta quarta-feira, com vencimento em janeiro de 2011, registrou uma taxa de 11,03%, 0,02 ponto percentual acima do fechamento de terça-feira.

O mercado de títulos da dívida externa fechou em alta, e o título brasileiro mais líquido, Global 40, fechou com valorização de 0,41%, cotado a 132,40% do valor de face. O Risco País fechou estável em relação ao fechamento anterior, atingindo 246 pontos base.

Bolsas Internacionais
O índice S&P 500, que engloba as 500 principais empresas norte-americanas, fechou em baixa de 0,59% e atingiu 1.056 pontos. Seguindo esta tendência, o índice Nasdaq Composite desvalorizou-se 0,54% a 2.159 pontos, da mesma forma, o índice Dow Jones, que mede o desempenho das 30 principais blue chips norte-americanas, caiu 0,41% a 9.899 pontos.

Na Europa, o índice DAX 30 da bolsa de Frankfurt registrou alta de 1,98% e atingiu 5.985 pontos; no mesmo sentido, o índice CAC 40 da bolsa de Paris valorizou-se 1,96% chegando a 3.447 pontos e o FTSE 100, da bolsa de Londres, subiu 1,15% a 5.086 pontos.

Confira os eventos previstos para quinta-feira
Por aqui, a Fipe (Fundação Instituto de Pesquisa Econômica) apresenta o IPC referente à primeira quadrissemana de junho. O índice é baseado em uma pesquisa de preços feita na cidade de São Paulo, entre pessoas que ganham de 1 a 20 salários mínimos.

Nos EUA, destaque para o Trade Balance (balança comercial) de abril, que mede a diferença entre os valores das importações e exportações realizadas pelo país, e para o Treasury Budget (orçamento governamental) de maio. Confira ainda o número de pedidos de auxílio-desemprego (Initial Claims), em base semanal.

Na Europa, o dia será marcado pelas reuniões de política monetária do Banco Central Europeu e do Banco Central da Inglaterra. Os membros do comitê vão decidir sobre eventuais mudanças nos parâmetros do juro básico.

(Com dados do Infomoney e Último Instante)

Análise Gráfica

Seguem apenas as análises de IBOV e DJ, não vislumbramos nenhuma situação de entrada (tanto para compra como para venda) nos papéis mais liquidos, preferimos aguardar uma definição mais clara, papéis operando com baixo volume.