Estudo Julho 2010

Podemos notar o descolamento do IBOV com relação ao DJ e FTSE. Condição esta que não deve perdurar por muito tempo.

Com relação ao fluxo de capital na bolsa de valores notamos que o fluxo de capital estrangeiro tem aumentado ultimamente, em consonância com a valorização do índice BOVESPA. Infelizmente o investidor brasileiro caminhou na contramão da valorização.

Também destacamos as maiores e altas e maiores baixas no ano corrente (âmbito geral, não foram selecionadas as ações do IBOV).

Fechamento do mês de Julho de 2010

Hoje vou ser mais sintético e apenas postar alguns gráficos.

Mudei de idéia: Pensando melhor vou tocar em um assunto redundande, que sempre vem à tona em coloquios: A interpretação das informações da mídia.

As operações em bolsa foram as que tiveram a melhor performance no mês de Julho, assim é como a imprensa (escrita, falada, televisa e frutiqueiros de plantão) apresentam os dados para a grande massa, que as vezes não é a massa pensante !!!!!

Grande parte da população ainda desconhece que o IBOV (índice BOVESPA) é uma carteira teórica, isso não implica que o investidor da bolsa de valores teve os mesmos lucros que o benchmark, outros ainda não conseguem entender que é possível ganhar na baixa (já me cansei de explicar isso !!!!)

Quem foi que disse que quando a bolsa estava em baixa não foi possível ganhar dinheiro?

No ano a bolsa está no vermelho: Quem disse que é necessário operar o tempo todo?

Comprar na baixa e vender na alta é ainda o melhor negócio,não necessariamente nesta ordem !!! Parece até papo de botequim, mas é a pura realidade !!!!!

Agora que a imprensa divulgou a brilhante notícia, enalteceu os 10 pregões de altas seguidas, o desempenho espetacular da VALE, com certeza muitos irão comprar agora, logo depois de assistir o "Jornal Nacional" ou de ler a coluna financeira dos jornais.

Até meu vizinho que quase nunca fala comigo me interpelou: Hei PC !!! Segunda tô entrando forte na bolsa, alguma dica boa??? Meu cunhado tava carregado de Paranapanema e Vale!!!!!! Só estou esperando liberarem minha grana da AGRENCO para voltar a operar !!!!

O mercado é assim mesmo, tem gente que segue o tocar da boiada, sem o minimo de análise, no impulso.....Precisamos deste pessoal.....

Também vou postar o comparativo dos investimentos no mês de Julho, ciente de que meus leitores irão interpretar os dados diferentemente do meu vizinho (ah, tenho certeza que ele não lê meu blog !!!!!)

Se estiver difícil a visualização basta clicar no gráfico para abrir a imagem.

Estudo para 30 de Julho de 2010

Após oscilar muito durante a sessão, seguindo os humores contraditórios dos mercados externos, o Ibovespa se descolou do movimento de queda visto em Wall Street e subiu 0,22% nesta quinta-feira (29), sua nona alta consecutiva. O índice fechou em 66.953 pontos, e o volume financeiro totalizou R$ 5,55 bilhões.

Entre os destaques corporativos, a Vale anunciou que irá publicar um edital de oferta pública de aquisição de até a totalidade das ações ordinárias da Paranapanema, “sujeita, para sua eficácia, à aquisição de pelo menos 50% mais uma ação ordinária”. O mercado também aguarda ansioso os resultados da mineradora, esperados após o fechamento do pregão.

As ações da Tele Norte Leste Participações seguem pressionadas, liderando as perdas do Ibovespa pela segunda sessão consecutiva, repercutindo o acordo da controladora da Oi com a Portugal Telecom para determinar as bases de eventual aliança, que envolveria participação direta e indireta da empresa portuguesa em cerca de 22,4% no capital da companhia.

A Usiminas é uma das empresas de peso que revelou seus números referentes ao segundo trimestre de 2010, quando somou um lucro líquido de R$ 347 milhões, 3% superior ao do mesmo período de 2009. Comentando os resultados, os diretores da empresa lembraram que apesar da melhora ante o ano passado, as margens ainda estão abaixo dos níveis pré-crise. Além disso, foi enfatizado que o reajuste nos preços anunciado é insuficiente para cobrir os custos maiores após o aumento do preço de minério de ferro e de carvão. As ações também fecharam em queda significativa.

Já as ações do setor de consumo e varejo e do setor imobiliário se destacaram entre as maiores altas do benchmark.

À parte das notícias relacionadas a resultados, a Petrobras confirmou na noite passada que contratou em junho deste ano uma operação de Nota de Crédito à Exportação - NCE no montante de R$ 2 bilhões junto à Caixa Econômica Federal. A operação teria sido feita a "taxas e condições atraentes, compatíveis com o mercado". Os papéis da estatal recuaram.

Fora do índice, o Banco Santander Brasil encerrou o segundo trimestre de 2010 com lucro líquido de R$ 1,766 bilhão, acima dos ganhos de R$ 1,613 bilhão vistos no mesmo período do ano passado. Os units do banco fecharam em queda.

Referências externas
Na Europa, a confiança dos consumidores atingiu em julho o nível mais elevado nos últimos dois anos. Já na Alemanha, o número de desempregados caiu em junho para o menor nível desde novembro de 2008.

Nos EUA, o Initial Claims revelou um número menor que o esperado de pedidos de auxílio-desemprego na última passagem semanal. Pelos resultados, enquanto Exxon Mobil, Royal Dutch Shell, Motorola e Moody's surpreenderam positivamente,a redução de projeção da Bunge e resultados decepcionantes da Thomson Reuters e Colgate-Palmolive pressionam os mercados.

Repercutiu ainda o anúncio de que a SEC (Securities and Exchange Commission) entrou em um acordo com o Citigroup, que pagará US$ 75 milhões para pôr fim às acusações de que o banco teria escondido sua posição em ativos subprime no auge da crise financeira.

Reflexo da demanda mais forte e da maior confiança dos investidores nos títulos de dívida emitidos pelas companhias que financiam hipotecas nos EUA - Freddie Mac e Fannie Mae, controladas pelo governo -, as taxas cobradas no financiamento hipotecário no país renovaram, pela sexta semana seguida, suas mínimas. A média das taxas anualizadas fixas cobradas em hipotecas de 30 anos (tipo de financiamento mais comum) passou de 4,56% para 4,54% entre as duas últimas semanas.

Pela primeira vez desde 2006, o FMI (Fundo Monetário Internacional) publicou um relatório sobre a China. No ano passado, o governo do gigante asiático não autorizou a divulgação do documento por divergências sobre o seu conteúdo. Na avaliação do Fundo, o superávit comercial chinês deve voltar a se expandir a não ser que o governo aja para apoiar o consumo doméstico – o que inclui permitir que a divisa do país, o yuan, se valorize.

Agenda doméstica
De acordo com a Ata do Copom (Comitê de Política Monetária), a decisão de elevação da taxa básica de juro em 0,5 ponto percentual na última reunião apoiou-se na necessidade de reversão dos sinais de persistência do "descompasso entre o ritmo de expansão da demanda e da oferta agregadas". Com relação à diminuição do ritmo de elevação, a justificativa é que os riscos para a consolidação de um cenário inflacionário benigno são decrescentes.

O IGP-M (Índice Geral de Preços - Mercado) apontou inflação de 0,15% em julho, após registrar variação de 0,85% no mês anterior. O número veio abaixo das projeções, de alta de 0,25% para o resultado mensal.

Por fim, o setor público brasileiro apresentou um superávit primário de R$ 2,059 bilhões durante o mês de junho, segundo dados divulgados pelo Banco Central, em sua Nota de Política Fiscal. O número vem acima do resultado de maio, mas menor que junho de 2009, quando o resultado fora superavitário em R$ 3,376 bilhões. Com isso, o superávit primário acumulado em 2010 atingiu R$ 40,105 bilhões, representando 2,36% do PIB (Produto Interno Bruto) brasileiro.

Petróleo
As cotações dos contratos futuros de petróleo fecharam a quinta-feira (29) em alta, quebrando a sequência de duas quedas seguidas. Sinais positivos vindos da Europa e a surpresa positiva do Initial Claims nos EUA motivaram a valorização.

Em Londres, a cotação do barril do petróleo Brent terminou em US$ 77,40, com alta de 2,08% ante o fechamento anterior. Já em Nova York, o contrato de petróleo mais líquido, com vencimento em setembro, apresentou valorização de 1,90%, fechando em US$ 78,26.

Dólar
Após tentar passar ao campo positivo no início da tarde, o dólar comercial voltou a registrar a desvalorização vista durante a manhã e fechou com queda de 0,56%, sendo cotado na venda a R$ 1,761. Esse recuo foi suficiente para praticamente compensar os ganhos acumulados nas últimas três sessões - agora, a moeda acumula leve alta de 0,06% na semana.

No front doméstico, houve mais uma intervenção do Banco Central no mercado cambial à vista por meio de um leilão de compra de dólares – a operação ocorreu entre as 15h27 e as 15h37, com taxa de R$ 1,7652.



Renda Fixa
O mercado de juros fechou predominantemente em queda. O contrato com vencimento em janeiro de 2011, que apresentou maior liquidez, fechou apontando 10,82%, queda de 0,01 ponto percentual frente o último fechamento.

O mercado de títulos da dívida externa fechou em queda. O título brasileiro mais líquido, o Global 40, fechou com desvalorização de 0,07%, cotado a 136,45% do valor de face. O Risco País registrou alta de 3 pontos-base em relação ao fechamento anterior, atingindo 205 pontos-base.

Bolsas Internacionais
O índice Nasdaq Composite, que concentra as ações de tecnologia norte-americanas, fechou em baixa de 0,57% e atingiu 2.252 pontos. Seguindo esta tendência, o índice S&P 500 desvalorizou-se 0,42% a 1.102 pontos, da mesma forma, o índice Dow Jones, que mede o desempenho das 30 principais blue chips norte-americanas, caiu 0,29% a 10.467 pontos.

Na Europa, o índice DAX 30 da bolsa de Frankfurt registrou baixa de 0,72% e atingiu 6.135 pontos; no mesmo sentido, o índice CAC 40 da bolsa de Paris desvalorizou-se 0,50% chegando a 3.652 pontos e o FTSE 100, da bolsa de Londres, caiu 0,11% a 5.314 pontos.

Confira a agenda dessa sexta-feira
Por aqui, não há indicadores relevantes a serem divulgados na sessão.

Nos EUA, grande destaque para a segunda prévia do PIB e de seu deflator, todos baseados no segundo trimestre.

Será apresentado ainda o Employment Cost Index referente ao mesmo período, responsável por mensurar o custo da mão-de-obra. O indicador é muito utilizado pelo mercado como medida de inflação.

Por fim, será reportado o Chicago PMI referente ao mês de julho, que mede o nível de atividade industrial na região, e a Universidade de Michigan publica a versão final do Michigan Sentiment de julho, que mede a confiança dos consumidores na economia norte-americana.

(com dados do Infomoney e Último Instante)

Análise Gráfica

IBOV continua sua escalada de nove pregões de alta. Estamos no final do mês, grandes chances do mercado realizar os lucros auferidos.

Estudo para 29 de Julho de 2010

Apesar de recuo nas bolsas em Wall Street, por aqui predominaram as definições a respeito do setor de telecomunicações, com as ações das empresas do setor se destacando nas duas pontas do índice. Assim, e avaliando resultados corporativos de peso reportados na sessão, o Ibovespa subiu 0,20%, a 66.808 pontos. O volume financeiro totalizou R$ 5,77 bilhões.

Principal referência da sessão, o Livro Bege mostrou que a economia de algumas regiões dos Estados Unidos dá sinais de crescimento estagnado ou mais lento em meados de julho. O documento vem de acordo com a percepção de que a atividade econômica perdeu um pouco do momentum no final do segundo trimestre. Mas, no geral, a economia continua em expansão.

Bolsa
Por aqui, o grande destaque do noticiário foi o tão esperado fim da novela do interesse da Telefónica na Vivo. A companhia espanhola confirmou “ter alcançado um princípio de acordo com a Portugal Telecom para a aquisição de 50% das ações da Brasilcel (grupo controlador da Vivo) detidas pela Portugal Telecom”. A Telefónica confirmou que o preço de aquisição foi de € 7,5 bilhões, que será pago em três parcelas. As ações da Vivo, que ainda divulgou lucro líquido de R$ 236 milhões no segundo trimestre, 29,9% acima do registrado no mesmo período de 2009, se destacaram na ponta positiva do índice.

Já os rumores acerca de conversas da Oi e PT foram confirmados. Os acionistas da Telemar Participações celebraram um termo de intenções com a PT, para "determinar as bases e os princípios que fundamentarão a negociação de uma eventual aliança industrial entre a PT e a Telemar Participações e suas controladas (Empresas Oi)", segundo comunicado. A aliança envolverá a participação direta e indireta da PT na Oi, em bases totalmente diluídas, de cerca de 22,4% e um dispêndio máximo de aproximadamente R$ 8,44 bilhões, sem ocasionar, contudo, a transferência do controle das companhias. As ações da Telemar e da Telemar Norte Leste despencaram na sessão.

Passando para a temporada de resultados mas sem mudar de setor, as ações da Telesp avançaram. A empresa mostrou um crescimento de 10,3% no lucro líquido na base anual, contabilizando ganhos de R$ 695,3 milhões. Por outro lado, tanto a receita operacional líquida quanto o Ebitda (geração operacional de caixa) registraram recuos na comparação com o segundo trimestre de 2009, caindo 1,0% e 6,7%, respectivamente.

O Bradesco liderou os ganhos do índice, após o banco apresentar lucro líquido ajustado de R$ 2,455 bilhões no 2T10, o que representa um crescimento de 23% frente ao resultado visto entre abril e junho de 2009. Por sua vez, o patrimônio líquido atingiu R$ 44,295 bilhões, avanço de 18,8% frente a igual trimestre de 2009.

Já os resultados do Grupo Pão de Açúcar foram mal recebidos pelo mercado, e as ações da varejista estiveram entre as maiores quedas do índice. A empresa registrou um lucro líquido consolidado de R$ 62,3 milhões, nas contas que incluem o Ponto Frio. Excluindo tais números, o lucro líquido foi de R$ 82,5 milhões, uma queda de 37,4% frente ao mesmo período de 2009. Na teleconferência de resultados, o presidente do Conselho, Abílio Diniz, se disse "ainda mais satisfeito" com o acordo com Casas Bahia.

A Cosan optou por anunciar uma prévia de seu desempenho no primeiro trimestre fiscal de 2011, terminado em 30 de junho deste ano. No período, a Cosan somou receita operacional líquida de R$ 4 bilhões, acima dos R$ 3,566 bilhões registrados um ano antes. Entre os destaques, as vendas líquidas de açúcar somaram R$ 829,3 milhões, o que representa um aumento de 27,4%.

Por fim, a Petrobras convocou seus acionistas para um Assembleia Geral Extraordinária, a ocorrer no dia 12 de agosto, na qual será deliberada a contratação da PricewaterhouseCoopers para elaboração de laudo de avaliação de quatro séries de Letras Financeiras do Tesouro no processo de capitalização da estatal.

Liderando a ponta compradora, as ações PN do Bradesco (BBDC4) subiram 4,51% a R$ 32,20; na sequência os títulos ON do Banco do Brasil (BBAS3) ganharam 4,18% a R$ 29,90; enquanto os papéis PN do Itaú Unibanco (ITUB4) avançaram 2,21% a R$ 39,35.

Ainda do lado positivo, Vivo PN teve alta de 3,95% a R% 48,15; beneficiada pela venda da participação da Portugal Telecom na operadora brasileira para a Telefónica. Hoje, a empresa também divulgou avanço de 36% em seu lucro líquido do primeiro semestre frente ao mesmo período de 2009, para R$ 427,9 milhões.

No sentido contrário, Telemar ON despencou 15,99% a R$ 35,20; Telemar PN devolveu 11,21% a R$ 27,17; e Telemar Norte Leste PNA recuou 8,55% a R$ 48,01. A expressiva desvalorizações nos papéis, refletem o acordo entre a Portugal Telecom e o grupo Oi para adquirir fatia direta de 10% na holding Telemar Participações.

Também em dia de balanço, Pão de Açúcar PNA caiu 5,48% para R$ 60,35. A empresa reportou queda de 52,6% no lucro líquido do segundo trimestre deste ano na comparação anual, para R$ 62,3 milhões, incluíndo números do Ponto Frio.

Dentre as demais ações com maior peso na carteira teórica (que vigora de 3 de maio a 31 de agosto), Petrobras PN (PETR4) perdeu 0,89% a R$ 27,73; Vale PNA (VALE5) avançou 1,26% a R$ 42,48; BM&FBovespa ON (BVMF3) apreciou 1,84% a R$ 12,76 e Gerdau PN (GGBR4) valorizava 0,19% a R$ 25,76.


Agenda
Nos EUA, o Durable Good Orders, que mede o volume de pedidos e entregas de bens duráveis no comércio dos EUA, registrou retração de 1% em junho, decepcionando o mercado, que esperava uma alta de 1%. No plano corporativo, destaque para os resultados acima das expectativas de Air France e Boeing.

Por aqui, destaque para a taxa de desemprego nas sete principais regiões metropolitanas do País, que diminuiu entre maio e junho deste ano, passando de 13,2% para 12,7% da PEA (População Economicamente Ativa), segundo o Dieese (Departamento Intersindical de Estatística e Estudos Socioeconômicos)

O resultado primário do Governo Central em junho foi superavitário em R$ 631,5 milhões, contra déficit de R$ 517,9 milhões em maio. O Tesouro Nacional contribuiu para o desempenho do mês com superávit de R$ 3,5 bilhões, enquanto a Previdência Social (RGPS) e o Banco Central apresentaram déficits de R$ 2,8 bilhões e R$ 71,6 milhões, respectivamente.

O ICI da FGV (Fundação Getulio Vargas) registrou queda entre os meses de junho e julho, configurando o segundo recuo mensal consecutivo, fato que sugere uma desaceleração do ritmo de atividade no setor industrial brasileiro.

No mesmo sentido, a atividade industrial doméstica desacelerou no segundo trimestre deste ano, de acordo com os dados da Sondagem Industrial divulgados pela CNI (Confederação Nacional da Industria). No mês de junho, o indicador de produção recuou para 51,8 pontos, face ao 54,9 pontos exibidos em maio, enquanto o indicador de emprego referente ao segundo trimestre atingiu 54,6 pontos, face aos 55,5 pontos auferidos entre janeiro e março.

Petróleo
As cotações de petróleo voltaram a fechar em queda nesta quarta-feira (28), repercutindo a elevação nos estoques norte-americanos do produto e as indicações de desaceleração da atividade econômica no país.

Em Londres, a cotação do barril do petróleo Brent terminou em US$ 75,82, com queda de 0,47% ante o fechamento anterior. Já em Nova York, o contrato de petróleo mais líquido, com vencimento em setembro, teve uma variação negativa de 0,73%, fechando em US$ 76,80.

Os estoques de petróleo dos Estados Unidos avançaram 2,1%, a maior elevação desde 19 de março deste ano, atingindo o patamar de 360,8 milhões de barris, conforme dados anunciados pelo Departamento de Energia do país. Esta foi a segunda alta semanal consecutiva reportada. Entre as semanas terminadas em 16 e 23 de julho, o nível dos estoques de óleo bruto nos EUA avançou em 7,3 milhões de barris, alta que supera as expectativas dos analistas, de queda 1,7 milhão de barris no período, conforme levantamento da agência Bloomberg. Este aumento elevou a pressão sobre as cotações da commodity, tendo em vista que os Estados Unidos são o segundo maior consumidor global do produto, atrás apenas da China.


Dólar
Após iniciar o dia com leve alta e manter-se no campo negativo durante toda a tarde, o dólar comercial foi amenizando gradualmente suas perdas na reta final de negócios, chegando nos instantes finais de negociação com cotação bem próxima do fechamento anterior (R$ 1,70). No final, a moeda norte-americana fechou com alta modesta de 0,06%, sendo cotada na venda a R$ 1,771.

Além da absorção de US$ 825 milhões por parte do Tesouro Nacional em sua oferta de bônus soberanos (Global 2021) aos mercados norte-americano, europeu e asiático, rumores apontam que JBS e BR Foods pretendem liquidar mais de US$ 1 bilhão arrecadado via emissão de títulos corporativos, o que resultará numa maior entrada de dólares no País, pressionando sua cotação frente ao real.

Ainda no front doméstico, o fluxo cambial mostrou que a saída de dólares do País superou a entrada em US$ 2,304 bilhões no acumulado do mês – até o dia 23 –, reduzindo assim o superávit do ano para US$ 1,059 bilhão. A autoridade monetária ainda informou que, durante o mesmo período, adquiriu US$ 823 milhões no mercado cambial à vista, elevando o montante comprado desde o início do ciclo de intervenções – em maio de 2009 – para US$ 42,367 bilhões.

Com isso, as reservas internacionais brasileiras contabilizam atualmente cerca de US$ 256 bilhões. E por falar nessas intervenções, o BaCen realizou um leilão de compra de dólares entre 15h40 e 15h50 (horário de Brasília), com uma taxa de corte aceita em R$ 1,7644.

(dados do Infomoney e Último Instante)

Análise Gráfica

IBOV continua incrível trajetória de alta com seu oitavo pregão positivo, operando em região de objetivos.

Não vislumbramos cenário claro tanto para operações na ponta comprada bem como na ponta vendida. Não operar também é uma estratégia !!!!

DJ apresentou um pregão mais pesado e apresentou correção.

No post do dia 27 comentamos sobre CSAN3 e ECOR3, as duas deram bons trades no pregão de hoje (28).

Estudo para 28 de Julho de 2010

Os mercados mostraram sinais mistos nesta terça-feira (27). Enquanto bons resultados do Deutsche Bank, UBS e Citigroup levaram a alta das ações do setor bancário, que impulsionaram as bolsas pelo mundo, indicadores abaixo do esperado nos EUA contiveram os ânimos dos investidores. Por aqui, o Ibovespa fechou em alta pela sétima sessão consecutiva, avançando 0,35%, a 66.674 pontos - renovando mais uma vez a máxima desde 3 de maio. O volume financeiro totalizou R$ 5,05 bilhões

Bolsa
Por aqui, a Eletrobras confirmou que estuda empresas de geração e transmissão nos EUA, visando uma possível aquisição de fatias minoritárias no futuro. “A aquisição de algo como 10% de participação em uma ou duas empresas de pequeno porte tem objetivo de conhecer e entender como funciona o modelo deles para que no futuro possamos participar dos grandes leilões que o governo dos EUA está prevendo em geração renovável e transmissão associada”, afirmou a empresa em nota. Os papéis lideraram as perdas do benchmark.

No setor de telecomunicações, a Anatel (Agência Nacional de Telecomunicações) adotou medidas cautelares contra operadoras quanto a venda casada de serviços de banda larga, entre outros pontos. Entre as empresas afetadas, estão Brasil Telecom, CTBC, GVT, Telemar Norte Leste e Telesp - cujas ações se destacaram na ponta negativa do índice.

Por outro lado, na ponta positiva os ativos da LLX dispararam.

A Petrobras comunicou nova descoberta de indícios de petróleo no Espírito Santo, de acordo com dados da ANP (Agência Nacional de Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis).

A Vivo divulgou comunicado para desmentir informações de que estaria a par das intenções da Telefónica de desfazer a Brasilcel, holding controladora da empresa brasileira. A companhia espanhola já teria contratado escritórios especializados para analisar a possibilidade de recorrer ao tribunal de Haia, órgão internacional de justiça ligado à ONU (Organização das Nações Unidas).

A Oi informou que não irá se pronunciar a respeito da notícia publicada na Folha de São Paulo, pela qual o governo estaria articulando uma operação entre a empresa e a Portugal Telecom para que virem sócias e operem o PNBL (Plano Nacional de Banda Larga).

Dentre as ações com maior peso na carteira teórica (que vigora de 3 de maio a 31 de agosto), Petrobras PN (PETR4) subiu 0,36% a R$ 28,00; Vale PNA (VALE5) caiu 0,36% a R$ 41,95; Itaú Unibanco PN (ITUB4) teve leve queda de 0,05% a R$ 38,57; BM&FBovespa ON (BVMF3) avançou 0,97% a R$ 12,52 e Gerdau PN (GGBR4) desvalorizou 0,39% a R$ 25,70.

Na ponta de compras, LLX ON disparou 7,22% a R4 8,91; Cosan ON apreciou 4,88% a R$ 24,70; e Natura ON ganhou 3,38% a R$ 42,85. Do outro lado, Eletrobras ON perdeu 2,70% a 22,00; Eletrobras PNB cedeu 2,67% a R$ 26,22; e Telesp PN caiu 2,11% a R4 37,10.

Destaques externos
No setor bancário, repercutiu o bom resultado trimestral do Deutsche Bank, UBS e Citigroup. Outras empresas também bateram expectativas dos analistas, como DuPont e a japonesa Canon.

A confiança do consumidor norte-americano ficou abaixo do esperado em julho indicando 50,4 pontos, também mostrando piora em comparação com o mês de junho (54,3 pontos). Segundo a S&P (Standard & Poor's), o preço dos imóveis norte-americanos subiu 4,61% em maio frente a igual período de 2009, avaço maior do que as expectativas.

Agenda doméstica
Segundo a Nota de Política Monetária, o volume total de crédito do sistema financeiro nacional alcançou R$ 1,529 trilhão em junho deste ano, o que representa um crescimento de 2,0% em relação ao apurado em maio e um avanço de 19,7% frente a junho de 2009. A participação do volume de crédito sobre o PIB (Produto Interno Bruto) passou de 41,8% em junho de 2009 para 45,7% no mesmo período de 2010.

O ministro da Fazenda, Guido Mantega, falou que a deterioração nas contas externas deverá provocar uma desvalorização do real em relação ao dólar. Contudo, ele afirma que o saldo deficitário em conta corrente é o "preço do sucesso" do País e que isso não é motivo de preocupação, tendo em vista o forte volume de reservas internacionais.

Além disso, Mantega falou sobre os rumores de que o Banco Central estaria preparando uma oferta de swap cambial reverso e defendeu qualquer movimento da autoridade monetária contra ações especulativas nesse mercado. "A qualquer momento, o Banco Central pode atuar no mercado futuro de câmbio, não só com operações de swap cambial reverso, mas com outros instrumentos clássicos", disse o ministro.

O IPC-Fipe (Índice de Preços ao Consumidor) da terceira quadrissemana de julho apontou inflação de 0,19%, taxa 0,07 ponto percentual superior à vista na mediação anterior.

Dólar
Alternando entre perdas e ganhos ao longo da sessão, o dólar fechou com ligeira valorização de 0,17%, sendo cotado a R$ 1,77 na venda.

Enquanto a oferta de swap cambial continua apenas como especulação, o BaCen voltou a comprar dólares no mercado cambial à vista através de leilão. A operação ocorreu entre as 15h46 e as 15h56 (horário de Brasília), tendo uma taxa de corte aceita em R$ 1,7688.

Renda Fixa
O mercado de juros futuros encerrou mais uma vez com forte baixa, especialmente no médio prazo. O contrato de juros de maior liquidez, com vencimento em janeiro de 2011, registrou uma taxa de 10,84%, 0,06 ponto percentual abaixo do fechamento de segunda-feira.

O título brasileiro de dívida externa mais líquido, o Global 40, fechou estável, cotado a 136,55% do valor de face. O risco-País registrou alta de 4 pontos-base em relação ao fechamento anterior, atingindo 198 pontos-base.

Bolsas Internacionais
O índice Nasdaq Composite, que concentra as ações de tecnologia norte-americanas , fechou em leve baixa de 0,36% e atingiu 2.288 pontos, seguindo esta tendência, o índice S&P 500 desvalorizou-se 0,10% a 1.114 pontos. Por outro lado, a Dow Jones, que mede o desempenho das 30 principais blue chips norte-americanas, fechou em leve alta de 0,12% atingindo 10.538 pontos.

Na Europa, o índice CAC 40 da bolsa de Paris registrou alta de 0,83% e atingiu 3.666 pontos; no mesmo sentido, o índice FTSE 100 da bolsa de Londres valorizou-se 0,27% chegando a 5.366 pontos e o DAX 30, da bolsa de Frankfurt, subiu 0,21% a 6.207 pontos.

Confira os eventos previstos para quarta-feira
Por aqui, a FGV (Fundação Getulio Vargas) anuncia a Sondagem Industrial referente ao mês de julho.

Nos EUA, destaque para o Livro Bege do Fed, relatório importante sobre o desempenho atual da economia do país.

Atenção ainda para o Durable Good Orders de junho, que avalia o volume de pedidos e entregas de bens duráveis no período, além do tradicional relatório de Estoques de Petróleo norte-americano, em base semanal.

(com dados do Infomoney e Último Instante)

Análise Gráfica

IBOV continua sua incrível série de pregões no verde, sete em sequência !!!!

Já atingiu a correção de Fibo de 61,8% que sugere correção.

Ativos que nos chamaram atenção hoje foram: CSAN3 (COSAN) e ECOR3 (Eco-Rodovias), não postamos os gráficos, optamos hoje por postar apenas IBOV e DJ.

Nossa indicação de venda ontém foi contemplada com sucesso (venda GGBR4).

Estudo para 27 de Julho de 2010

Após fechar a última semana em alta, os mercados voltaram a mostrar otimismo nesta segunda-feira (26). Com uma sessão fracas em termos de resultados corporativos, as referências vieram de indicadores acima do esperado nos EUA, além de novidades na Índia e em Israel no plano econômico. Por aqui, o Ibovespa subiu 0,18%, a 66.443 pontos. O volume financeiro totalizou R$ 4,08 bilhões.

Bolsa
O ministério de Minas e Energia confirmou à InfoMoney a notícia de que a Petrobras já concluiu o cálculo do preço do barril do petróleo da cessão onerosa, que será cedido à petrolífera pela União. Procurada pela InfoMoney, a Petrobras afirmou que, por estar em período de silêncio, não iria comentar o assunto. Os papéis da estatal avançaram no dia.

O presidente do Banco Espírito Santo, Ricardo Salgado, afirmou estar pronto para apoiar a Portugal Telecom em um novo investimento no Brasil, em caso de venda, por parte dos portugueses, de sua fatia na Brasilcel, controladora da Vivo. Para ele, a Tele Norte Leste Participações, controladora da Oi, detém um “grandíssimo potencial”, mas disse que pode ser uma outra empresa nacional. As empresas de telecom Telemar e Telemar Norte Leste se destacaram na ponta positiva do benchmark.

A Fibria também se destacou entre as altas. Os analistas da Itaú Corretora elevaram a recomendação da empresa para market-perform (expectativa de que a ação tenha um desempenho em linha com o do mercado), com preço justo de R$ 37. Eles citam uma possível venda de ativos fora do núcleo do segmento de papel e a expectativa de que uma correção nas ações, após a alta recente, seria limitada.

A Bradespar, por sua vez, autorizou a recompra de até 1,5 milhão de ações, sendo 500 mil ordinárias e um milhão preferenciais, visando a permanência em tesouraria e posterior alienação ou cancelamento. A recompra terá um prazo de seis meses, contando de 27 de julho de 2010 a 27 de janeiro de 2011, e será realizada a preço de mercado, intermediada pela Bradesco Corretora e pela Ágora Corretora.

dentre as ações com maior peso na carteira teórica (que vigora de 3 de maio a 31 de agosto), Petrobras PN (PETR4) subiu 0,4% a R$ 27,99; Itaú Unibanco PN (ITUB4) ganhou 0,23% a R$ 38,59; e BM&FBovespa ON (BVMF3) avançou 0,4% a R$ 12,40.

Do lado positivo, Telemar PN teve ganhos de 4,53% a R$ 29,75; B2W Varejo ON registrou valorização de 3,91% a R$ 32,69; e MRV ON apresentou alta de 2,80 a R$ 15,42.

No sentido contrário, ALL UNT caiu 2,70% a R$ 15,50; Eletropaulo PNB teve perdas de 2,39% a R$36,70; e Lojas Renner devolveu 1,86% a R4 51,03.

Cenário externo
O New Home Sales, que traz o número de casas novas vendidas nos EUA em junho ficou acima do esperado, marcando vendas de 330 mil casas.

A Moody’s elevou o rating de emissor em moeda local da Índia de "Ba2" para "Ba1", mantendo uma perspectiva positiva, enquanto na China foram deflagrados rumores de que o país possa estender gastos com construção de novas casas de baixa renda e projetos de infraestrutura, e de que a receita fiscal do país pode crescer entre 13% a 17% neste ano.

O PIB (Produto Interno Bruto) da Coreia do Sul cresceu 1,5% na passagem do primeiro para o segundo trimestre, segundo o Banco Central da Coreia. Na comparação anual, o avanço foi de 7,2%. Já o Banco Central de Israel elevou sua taxa básica de juro em 0,25 ponto percentual, para 1,75% ao ano. A decisão surpreendeu o mercado, que esperava pela manutenção da taxa.

Agenda doméstica
O resultado global do balanço de pagamentos brasileiro em junho deste ano foi superavitário em US$ 2,444 bilhões, enquanto, no mesmo período de 2009, esta conta registrara um saldo positivo de US$ 7,048 bilhões. Por sua vez, a conta de transações correntes marcou um saldo negativo de US$ 5,18 bilhões no sexto mês do ano, enquanto a conta capital e financeira apresentou um superávit de US$ 7,706 bilhões no mesmo período.

Refletindo a decisão do Copom (Comitê de Política Monetária) de diminuir o ritmo de elevação da taxa básica de juro brasileira, o mercado também reduziu sua expectativa anual em relação à Selic (de 12,00% ao ano para 11,75% a.a.), enquanto manteve suas projeções para o crescimento da economia do País (7,20%), segundo dados do Relatório Focus, divulgado pelo Banco Central.

Por fim, a balança comercial registrou um saldo positivo de US$ 148 milhões na quarta semana de julho, o menor do mês até o momento. No período, foram registradas exportações da ordem de US$ 4 bilhões e importações de US$ 3,852 bilhões.

Dólar
Embora o mercado tenha-se mostrado instável no começo da sessão, a movimentação do dólar comercial foi de valorização durante todo o intraday. Diante disso, a moeda interrompeu uma sequência de duas quedas e fechou com valorização de 0,4%, sendo cotada na venda a R$ 1,767.

A trajetória da divisa norte-americana foi influenciada pelos rumores de que o Banco Central do Brasil retomasse os leilões de swap cambial, que consiste basicamente na compra de dólares no mercado futuro pelo BaCen. Enquanto a autoridade monetária não confirma se realizará essas operações no mercado cambial, ela anunciou mais um leilão de compra de dólares nesta tarde. A operação ocorreu entre as 15h48 e as 15h58 (horário de Brasília) e contou com uma taxa de corte de R$ 1,7661.

(com dados do Infomoney e Último Instante)

Análise Gráfica:

IBOV testando retração de FIBO de 61,8% (correção da perna de baixa).

Salientamos novamente que nosso objetivo é educacional, não representando sugestão de compra ou venda de ativos, não nos responsabilizamos por eventuais prejuízos oriundos da interpretação de nossos estudos.

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Estudo para 26 de Julho de 2010

Após abrir e operar com forte instabilidade, o mercado acionário teve uma sexta-feira (23) de ganhos, avaliando os testes de estresse divulgados na Europa e nova sequência de bons resultados reportados ao redor do mundo. Por aqui, com noticiário corporativo e indicadores escassos, o Ibovespa subiu 0,87%, para 66.322 pontos - renovando máxima desde 3 de maio deste ano. Na semana, o índice teve alta de 6,39%, a maior valorização desde a primeira semana de maio de 2009. O volume financeiro totalizou R$ 4,68 bilhões.

A Comissão Europeia divulgou o resultado dos testes de estresse realizados com 91 instituições financeiras do continente. Ao todo, sete instituições foram reprovadas: o Hypo Real State, na Alemanha; o ATEbank, na Grécia; e cinco pequenas instituições espanholas: Cajasur, Civita, Espiga, Unnim Savings e Diada Savings. No total, o déficit de capital dessas instituições é de € 3,5 bilhões.

Bolsa
A Cyrela viu suas ações subirem na sessão, após divulgar a prévia de seus resultados operacionais no segundo trimestre deste ano, reportando vendas contratadas 83,4% maiores entre abril e junho de 2010 em relação ao apurado em igual período do ano passado, totalizando R$ 1,54 bilhão. No acumulado dos seis primeiros meses do ano, as vendas contratadas da empresa atingiram R$ 2,60 bilhões, o que representa 40% do ponto médio de seu guidance para 2010.

A sexta-feira também trouxe novo episódio na batalha travada entre as gigantes de telefonia celular europeias. O presidente do BES (Banco Espírito Santo), Ricardo Salgado, admitiu na última quinta-feira que a PT (Portugal Telecom) e a Oi estão mantendo contato. Questionado se as negociações seriam referentes a uma aquisição da PT de parte do capital da empresa brasileira, ele desconversou. A transação vem sendo apontada em rumores no mercado já há alguns pregões, como forma de agradar o governo português caso a PT venda sua fatia na Vivo à Telefonica.

Mais uma vez, as ações do setor de consumo se destacaram entre as maiores altas do benchmark, com Lojas Americanas e B2W liderando os ganhos.

A JBS também se destacou entre as maiores altas do índice. A empresa comunicou na noite passada que sua subsidiária, JBS Finance II, concluiu a precificação da sua oferta de títulos de dívida, somando um montante principal de US$ 700 milhões, com um cupom de 8,25% e vencimento em 2018. A conclusão da oferta está prevista para a próxima quinta-feira (29).

Comentando os resultados reportados referentes ao segundo trimestre, os diretores da Natura ressaltaram em teleconferência o aumento na receita na base anual, a manutenção do guidance e as operações na América Latina. Com relação aos resultados do primeiro semestre, o destaque ficou com a margem Ebitda (relação percentual entre geração operacional de caixa e receita líquida) de 25%, acima do guidance para o ano, de 23%, que foi mantido.

Nesta sessão, dentre as ações com maior peso na carteira teórica (que vigora de 3 de maio a 31 de agosto), Petrobras PN (PETR4) caiu 0,68% a R$ 27,79; Vale PNA (VALE5) teve alta de 0,81% a R$ 42,20; Itaú Unibanco PN (ITUB4) ganhou 1,05% a R$ 38,50; BM&FBovespa ON (BVMF3) apreciou 2,07% a R$ 12,35 e Gerdau PN (GGBR4) valorizou 2,08% a R$ 25,99.

Na ponta compradora, Lojas Americanas PN registrou ganhos de 4,65% a R$ 14,63; B2W Varejo ON avançou 3,83% a R$ 31,46; e LLX Logística ON teve elevação de 3,38% a R$ 8,25. Do outro lado, BRF Foods ON cedeu 1,59% a R$ 24,13; Redecard ON recuou 1,58% a R$ 25,49; e TIM ON perdeu 1,25% a R$ 7,12.

Destaques econômicos
No campo econômico, destaque ao crescimento de 1,1% da economia britânica entre abril e junho, bem acima da alta de 0,6% projetada pelos analistas. Na Alemanha, o índice de confiança dos executivos também surpreendeu ao apontar alta em julho, atingindo 106,2 pontos – seu maior patamar desde julho de 2007. O presidente do BCE (Banco Central Europeu), Jean-Claude Trichet, clamou por mais medidas de austeridades fiscais no Velho Continente, em artigo publicado no Financial Times.

Um dia depois do anúncio de um novo imposto que será cobrado dos bancos da Hungria pelo governo do país, a Moody’s Investors colocou o rating "Baa1" húngaro em revisão para possível rebaixamento, justificando sua decisão como reflexo do aumento das incertezas relacionadas à situação fiscais e econômica do país.

Nos EUA, sem indicadores relevantes na sessão, destaque para os resultados acima do esperado da Microsoft e McDonald's.

Por aqui, o IPC-S (Índice de Preços ao Consumidor - Semanal) manteve a trajetória de queda vista recentemente ao marcar deflação de 0,14%, taxa 0,01 ponto percentual menor que a apurada anteriormente.

Dólar
Após alternar entre perdas e ganhos no intraday, o dólar comercial fechou com queda modesta de 0,06%, sendo cotado na venda a R$ 1,760. Com esse recuo, a moeda norte-americana encerrou a semana com variação negativa de 1,23%.

No front doméstico, o Banco Central do Brasil realizou um leilão de compra de dólares no mercado cambial à vista. A operação ocorreu entre as 15h38 e as 15h48 (horário de Brasília) e teve uma taxa de corte aceita em R$ 1,7595.

(com dados do Infomoney e Último Instante)

Análise Gráfica

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Estudo para 23 de Julho de 2010

Após um pregão incerto na véspera, os mercados tiveram uma quinta-feira (22) de fortes ganhos, impulsionados tanto pela temporada de resultados corporativos, com mais um dia de bons números divulgados, como pelos indicadores acima do esperado reportados nos EUA e na Europa.

Por aqui, um dia após a decisão unânime do Copom de diminuir o ritmo de aceleração da taxa básica de juros, subindo a Selic em 0,50 ponto percentual para 10,75% ao ano, o Ibovespa avançou 1,97%, a 65.748 pontos. O volume financeiro totalizou R$ 6,36 bilhões.

Bolsa
A Natura somou uma receita líquida de R$ 1,28 bilhão entre abril e junho deste ano, um avanço de 24,1% na base de comparação anual. Seu lucro líquido, por sua vez, subiu 13,8% ao passar de R$ 168,3 milhões no segundo trimestre de 2009 para R$ 191,5 milhões em igual período desse ano. As ações da empresa tiveram alta de 0,5%.

E foram as varejistas que despontaram entre as maiores altas do dia no Ibovespa, como B2W, Lojas Americanas e Lojas Renner.

Em mais uma página da disputa pela Vivo, agora os acionistas minoritários passam a se mexer: a Aemec (Associação Espanhola de Acionistas Minoritários de Empresas Cotadas) e a ATM (Associação de Investidores e Analistas Técnicos do Mercado de Capitais), de Portugal, entraram com reclamação no Provedor de Justiça português (similar ao Ministério Público) contra a decisão do governo de Portugal de vetar a venda da participação da PT na Vivo. A Portugal Telecom afirmou que acha “prudente” alcançar uma solução que seja favorável para todas as partes envolvidas na disputa pela operadora brasileira, segundo fonte oficial da PT em entrevista à Reuters.

A OGX Petróleo informou mais uma descoberta de hidrocarbonetos no poço OGX-15, denominado Santa Helena, localizado no bloco BM-C-41, em águas rasas da parte sul da Bacia de Campos, no qual a OGX detém 100% de participação.

Fora do índice, vale referência ao SEB – Sistema Educacional Brasileiro -, que será cindido e terá seu controle indireto alienado à Pearson Education do Brasil por R$ 613,3 milhões, conforme comunicado enviado pela companhia nesta manhã. A estimativa é de que o negócio seja concluído em até 60 dias. Após a reorganização societária, a Pearson irá efetivar uma OPA (Oferta Pública de Aquisição) das units do SEB em circulação no mercado, com o preço sendo o mesmo pago aos controladores, de R$ 22 por papel. As units dispararam mais de 46% e fecharam valendo R$ 28,80.

No Ibovespa, dentre as ações com maior peso na carteira teórica (que vigora de 3 de maio a 31 de agosto), Petrobras PN (PETR4) subiu 1,71% a R$ 27,97; Vale PNA (VALE5) teve alta de 1,73% a R$ 41,86; Itaú Unibanco PN (ITUB4) ganhou 2,45% a R$ 38,00; BM&FBovespa ON (BVMF3) apreciou 1,25% a R$ 12,12 e Gerdau PN (GGBR4) valorizou 2,95% a R$ 25,46.

As companhias ligadas ao consumo interno foram as mais beneficiadas nesta jornada, refletindo a decisão do Comitê de Política Monetária (Copom) de elevar a taxa básica de juros em 0,5 ponto percentual, para 10,75% ao ano. "O aumento mais leve que o esperado (0,75 p.p.) deu um sinal de que o aperto monetário está chegando ao fim e ajudou na valorização de companhias ligadas à economia doméstica", ressalta Zeno.

Entre as maiores altas, B2W Varejo ON teve ganhos de 5,03% a R$ 30,30; Lojas Americanas PN apresentou elevação de 4,72% a R$ 13,98; e Lojas Renner registrou valorização de 4,18% a R$ 52,30.

No sentido contrário, BRF Foods On cedeu 1,72% a R$ 24,52; Redecard ON perdeu 0,38% a R$ 25,90; e Ultrapar ON caiu 0,18% a R$ 86,79.

Para amanhã, os agentes aguardam o resultado dos testes de estresse de 91 bancos europeus, "que devem trazer certa volatilidade aos mercados", segundo Ricardo Zeno.

Destaques externos
Os pedidos à indústria da Zona do Euro tiveram forte alta de 3,8% em maio frente a abril, enquanto o índice de atividade da indústria manufatureira alemã reportou alta inesperada em julho. No Reino Unido, as vendas ao varejo mostraram alta de 0,7% em junho, superando o esperado.

Nos EUA, a Xerox, Caterpillar, AT&T, New York Times e 3M postaram resultados acima do esperado, enquanto a GM anunciou a aquisição da AmeriCredit.

Em seu segundo dia de discursos o presidente do Fed, Ben Bernanke, continuou adotando postura cautelosa e afirmou que a autoridade monetária está preparada para adotar novas medidas que estimulem a atividade no país, caso a retomada venha a ser menos intensa do que previamente suposto.

Por lá, os indicadores do setor imobiliário também animaram: os preços dos imóveis, medidos pela FHFA (Federal Housing Finance Agency), avançaram 0,5% em junho, acima do esperado, e as vendas de casas usadas, embora abaixo das projeções, vieram acima da medição anterior, atingindo 5,37 milhões de casas. Já o Leading Indicators caiu 0,2% em junho, mas veio melhor que as expectativas.

Por fim, as taxas de hipotecas com prazo de 15 e 30 anos apresentaram nova queda recorde na última semana nos Estados Unidos, segundo revelou a Freddie Mac, segunda maior financiadora de hipotecas do país. Na última semana, a média das taxas anualizadas com prazo de 30 anos, base mais utilizada para os empréstimos hipotecários, foi de 4,57% para 4,56%.

Agenda doméstica
Por aqui, destaque para a taxa de desemprego nas seis principais regiões metropolitanas do País, que recuou 0,5 ponto percentual frente a maio e ficou em 7%, o menor nível da série para um mês de junho.

A confiança do consumidor apresentou alta de 1,1% entre junho e julho deste ano, passando de 118,7 pontos para 120 pontos, de acordo com dados do ICC (Índice de Confiança do Consumidor), medido pela FGV (Fundação Getulio Vargas).

Em sua Nota de Mercado Aberto referente ao mês de junho de 2010, o Banco Central revelou que o estoque total da DPMFi (Dívida Pública Mobiliária Federal Interna) recuou R$ 3,1 bilhões, ou 0,2%, na comparação com o mês anterior. O estoque da DPMFi encerrou o sexto mês do ano em R$ 1,516 trilhão.

Dólar
Pressionado pelo forte clima de otimismo instaurado nos mercados, o dólar comercial fechou com forte queda de 1,29%, sendo cotado na venda a R$ 1,761.

O Banco Central realizou nesta quinta-feira mais uma intervenção no câmbio, realizando um leilão de compra de dólares entre as 15h46 e as 15h56 (horário de Brasília), com uma taxa de corte aceita em R$ 1,760.

(com dados do Infomoney e Último Instante)

Análise Gráfica

Estudo para 22 de Julho de 2010

Palavras chave do dia: fala de Bernanke,expectativa pela taxa SELIC, Usiminas

Os mercados recuaram lá fora nesta quarta-feira (21), após o discurso do presidente do Fed, Ben Bernanke, trazer certa dose de desânimo aos investidores. Por aqui, o Ibovespa diminuiu o ritmo de ganhos e chegou a operar no terreno negativo, mas fechou em alta de 0,02%, a 64.476 pontos. O volume financeiro totalizou R$ 5,7 bilhões.

Falando ao Comitê Bancário do Senado dos EUA, o chairman do Fed não anunciou novas medidas, conforme especulado na véspera. As palavras revelam um Bernanke cauteloso, mantendo o tom de suas últimas declarações, bem como da última minuta do Fomc (Federal Open Market Committee), e contrariando projeções de muitos investidores e analistas que esperavam ainda uma sinalização mais clara dos próximos passos a serem tomados, como medidas de estímulo à economia. O máximo que o chairman do banco central norte-americano sinalizou foi que o Fed "agirá se a recuperação não ocorrer".

Bolsa
As ações da Usiminas lideraram os ganhos do benchmark. A empresa anunciou na noite passada um reajuste no preço do aço entre 3,5% e 6% em agosto, com a intenção de "compensar parcialmente" a alta nos preços da matéria-prima. Em nota, a Usiminas lembrou que o preço do minério de ferro sofreu um aumento de 35% em 1º de julho, enquanto o valor do carvão metalúrgico subiu 75%. A expectativa de que a siderúrgica não encontraria espaço para implementar uma alta nos preços de seu aço comercializado vinha pressionando as ações nas últimas semanas.

A Vale fechou novamente com valorização. Contribuiu a alta do minério de ferro no mercado spot. Ainda sobre a empresa, as negociações com os trabalhadores em Voisey’s Bay (Canadá) foram encerradas novamente na última terça-feira, sem acordo e perspectiva de novas conversas. Ambas as partes se disseram frustradas, culpando uma à outra pela falta de flexibilidade.

Mais uma vez na semana, a Embraer voltou ao destaque devido a mais um anúncio de encomenda de aviões. Desta vez foi a FAB (Força Aérea Brasileira) quem encomendou 28 aeronaves, do modelo KC-390, com base em um acordo assinado entre as partes em abril de 2009. A empresa ainda assinou um acordo de US$ 960 milhões para a venda de 24 jatos Embraer 190 para a norte-americana Republic Airlines, maior operadora de E-Jets do mundo.

As agências de classificaçãos de risco Moody’s e Fitch atribuiram rating em moeda estrangeira “Ba1” e "BB+", respectivamente, para a emissão de notas seniores da Braskem Finance, garantidas pela Braskem. Conforme informações da Moody's, serão emitidos US$ 350 milhões em notas sem garantia de ativos reais, com vencimento em 2020, como parte do gerenciamento financeiro da Braskem para melhorar seu perfil de vencimento de dívida. As ações da Braskem avançaram.

Em mais um capítulo da disputa pela Vivo, a Telefónica contratou uma segunda empresa de advogados, Dewey & Lebouef, segundo reportagem da Bloomberg. Segundo rumores do mercado, a ideia é focar a argumentação no possível incumprimento de obrigações por parte dos administradores da PT, que teriam ocultado ao mercado a informação do exercício da golden share por parte do governo português. Ainda no assunto, a Oi negou que teria dito que a PT é bem vinda como acionista minoritária da empresa.

No Ibovespa, dentre as ações com maior peso na carteira teórica (que vigora de 3 de maio a 31 de agosto), Petrobras PN (PETR4) caiu 0,61% a R$ 27,48; Itaú Unibanco PN (ITUB4) cedeu 0,32% a R$ 37,09; e BM&FBovespa ON (BVMF3) ganhou 0,5% a R$ 11,97.

Entre siderúrgicas e mineradoras, Vale PNA (VALE5) teve alta de 0,61% a R$ 41,15; Gerdau PN (GGBR4) valorizou 1,44% a R$ 24,73; CSN ON (CSNA3) apresentou elevação 0,87% a R$ 27,87; MMX Mineração ON (MMXM3) registrou ganhos de 2,26% a R$ 11,33.

Os papéis da Usiminas ON (USIM3), com avanço de 3,4% a R$ 53,75; e PNA (USIM5), com apreciação de 2,63% a R$ 51,81; foram o destaque desta jornada. Ontem, a companhia anunciou que vai aumentar os preços-base de referência de seus produtos de 3,5% a 6% a partir de 1º de agosto.

Na ponta vendedora, Natura ON caiu 2,65% a R$ 39,99; Telesp PN recuou 2,11% a R$ 37,20; e Cesp PNB perdeu 2,04% a R$ 24,05.

Agenda e noticiário
Em sua última reunião, o Comitê de Política Monetária do BoE (Bank of England) decidiu, por 7 votos a 1, manter o juro básico britânico em 0,5% ao ano. Segundo a ata da reunião, Andrew Sentance, membro do comitê, votou novamente pela elevação da taxa em 0,25 ponto percentual, argumentando que a inflação acelerou o suficiente para começar um aumento gradual.

Impulsionados pela redução nas taxas, os pedidos de hipoteca nos Estados Unidos avançaram 7,6% na semana terminada em 16 de julho, considerando bases ajustadas sazonalmente, informou a MBA (Mortage Bankers Association).

Nos EUA, a Apple, Coca-Cola, Morgan Stanley e Wells Fargo registraram lucro acima do esperado pelos analistas no segundo trimestre desse ano, enquanto os números do Yahoo! vieram abaixo das estimativas.

Dólar
Após alternar entre perdas e ganhos durante o intraday, o dólar comercial consolidou uma trajetória de valorização no final do dia, acompanhando a piora no humor dos mercados gerada pelo discurso cauteloso do presidente do Federal Reserve, Ben Bernanke. Dessa forma, a moeda fechou cotada na venda a R$ 1,784, alta de 0,56%.

No front doméstico, o Banco Central revelou no fluxo cambial que a saída de dólares do País superou a entrada em US$ 2,031 bilhões no acumulado do mês até o dia 16 de julho, reduzindo o superávit acumulado em 2010 para US$ 1,332 bilhão. A autoridade monetária também informou que adquiriu US$ 634 milhões nesse mesmo período no mercado cambial à vista, elevando o montante comprado desde o início do ciclo de intervenções, em maio de 2009, para US$ 42,179 bilhões.

E por falar nessas intervenções, o BaCen realizou mais um leilão de compra de dólares. A operação ocorreu entre as 15h46 e as 15h56 (horário de Brasília), tendo uma taxa de corte aceita em R$ 1,781.

Renda Fixa
Na expectativa da divulgação do resultado da reunião do Copom, os contratos de juros futuros com vencimento no curto prazo inverteram a tendência que dominou as últimas sessões para encerrarem entre alta e estabilidade. Já os contratos de longo prazo continuaram a marcar fortes quedas. O contrato de juros de maior liquidez nesta quarta-feira, com vencimento em janeiro de 2011, registrou uma taxa de 10,97%, estável em relação ao fechamento de terça-feira.

O mercado de títulos da dívida externa, por sua vez, também fechou em alta. O título brasileiro mais líquido, o Global 40, fechou com valorização de 0,33%, cotado a 135,80% do valor de face. O Risco País registrou alta de 9 pontos-base em relação ao fechamento anterior, atingindo 227 pontos-base.

Bolsas Internacionais
O índice Nasdaq Composite, que concentra as ações de tecnologia norte-americanas, fechou em baixa de 1,58% e atingiu 2.187 pontos. Seguindo esta tendência, o índice S&P 500 desvalorizou-se 1,28% a 1.070 pontos, da mesma forma, o índice Dow Jones, que mede o desempenho das 30 principais blue chips norte-americanas, caiu 1,07% a 10.121 pontos.

Na Europa, o índice FTSE 100 da bolsa de Londres registrou alta de 1,46% e atingiu 5.215 pontos; no mesmo sentido, o índice CAC 40 da bolsa de Paris valorizou-se 0,75% chegando a 3.494 pontos e o DAX 30, da bolsa de Frankfurt, subiu 0,38% a 5.990 pontos.

Confira os eventos previstos para quinta-feira
Por aqui, a FGV publica a Sondagem do Consumidor de julho.

O IBGE reporta a Pesquisa Mensal de Emprego referente ao mês de junho, documento que descreve o mercado de trabalho no País. Por fim, o Banco Central apresenta a Nota de Mercado Aberto de junho, um relatório sobre as operações financeiras realizadas no mercado aberto pela instituição monetária.

Nos EUA, destaque para o Leading Indicators referente ao mês de junho, que compreende vários índices já divulgados, como pedidos de auxílio-desemprego, custo de mão-de-obra e permissões para construção.

A Federal Housing Finance Agency apresenta o House Price Index de maio, que mensura o preço cobrado pelas hipotecas às famílias norte-americanas baseando-se pelos dados divulgados pelas agências Fannie Mae e Freddie Mac. Ainda no setor imobiliário, aairá o Existing Home Sales referente ao mês de junho, responsável por medir as vendas de casas usadas no país.

Por fim, confira o número de pedidos de auxílio-desemprego (Initial Claims), em base semanal.

(com dados do Último Instante e Infomoney)

Análise Gráfica

Estudo para 21 de Julho de 2010

Enquanto lá fora a terça-feira (20) foi incerta, por aqui o clima positivo deu o tom da sessão. Com novos dados acerca da produção de aço e alta nas commodities, as empresas de mineração e siderurgia, em especial Bradespar e Vale, lideraram os ganhos e impulsionaram a alta de 1,84% do Ibovespa, a 64.462 pontos. O volume financeiro no pregão foi forte e totalizou R$ 7,53 bilhões. Somente as ações PNA da Vale giraram R$ 2,17 bilhões.

Na ponta positiva, destaque para as mineradoras e siderúrgicas. Em junho, a produção de global de aço subiu 18% frente ao mesmo mês do ano passado, atingindo 119 milhões de toneladas métricas (mmt). Para os seis primeiros meses do ano, a alta foi de 27,9% ante o primeiro semestre de 2009.

No caso da Vale, repercute ainda discurso do diretor de vendas das Américas da empresa, Cláudio Alves, que afirmou em evento no Rio de Janeiro que os preços internacionais do minério de ferro devem se estabilizar no terceiro trimestre e até subir no último quarto do ano.

Quem também se destacou na ponta compradora foi a Embraer. A britânica Flybe, maior companhia aérea regional da Europa, informou em comunicado que irá comprar até 140 jatos Embraer 175, em um acordo cujo valor potencial soma US$ 5 bilhões. A Embraer ainda assinou uma carta de intenções com a Air Lease para a venda de 15 jatos .

Entre os resultados, destaque para a Rossi, que liderou as perdas do benchmark após reportar que as vendas contratadas totais do segundo trimestre atingiram R$ 905 milhões, expansão de 79% em base anual.

A ALL também divulgou resultados preliminares, mostrando um crescimento de 11,3% em seu Ebitda (geração operacional de caixa) entre abril e junho deste ano frente ao mesmo período de 2009, totalizando R$ 432,9 milhões.

A NET revelou queda de 69% em seu lucro líquido no segundo trimestre desse ano frente ao segundo trimestre do ano passado, passando de R$ 180 milhões para R$ 56 milhões. Os dados operacionais da empresa foram elogiados pelos analistas, com destaque às adições líquidas na base de assinantes.

Enquanto isso, surgem novos episódios no setor de telecomunicações. Nesta terça-feira, o jornal espanhol El Economista afirmou que a PT (Portugal Telecom) mantém conversas avançadas para aquisição de fatia no capital da Oi, como tentativa de se manter posicionada no setor de telecomunicações no Brasil, dado as investidas da Telefónica pela participação da empresa portuguesa no capital da Vivo. Entretanto, a PT e a Oi negaram a informação em notas oficiais.

Por fim, a OGX Petróleo anunciou nesta manhã nova descoberta de presença de hidrocarbonetos, desta vez no poço OGX-15, denominado Santa Helena, localizado em águas rasas da parte sul da Bacia de Campos.

As ações da Vale, que já haviam valorizado 2,6% ontem, foram o destaque desta jornada. Vale PNA (VALE5) disparou 6,03% a R$ 40,82 e Vale ON (VALE3) apreciou 5,61% a R$ 46,52. A Bradespar PN (BRAP4) - importante acionista da mineradora - avançou 6,23% a R$ 34,42.

Entre as demais companhias do setor, CSN ON (CSNA3) subiu 5,11% a R$ 27,57; Gerdau PN (GGBR4) valorizou 3,92% a R$ 24,38; MMX Mineração ON (MMXM3) ganhou 3,55% a R$ 11,08; e Usiminas PNA (USIM5) teve alta de 3,63% a R$ 50,48.

Dentre as ações com maior peso na carteira teórica (que vigora de 3 de maio a 31 de agosto), Petrobras PN (PETR4) ganhou 2,63% a R$ 27,66; Itaú Unibanco PN (ITUB4) apreciou 0,81% a R$ 37,20; e BM&FBovespa ON (BVMF3) valorizou 0,51% a R$ 11,90.

Também na ponta compradora, Embraer ON teve ganhos de 6,14% a R$ 10,20; A companhia assinou hoje contrato com a Flybe, para a venda de 35 jatos Embraer 175. O valor do negócio é estimado em US$ 1,3 bilhão.

No sentido oposto, Rossi ON cedeu 4,5% a R$ 14,85; MRV ON caiu 3,64% a R$ 14,56; e PDG Realty ON perdeu 2,55% a R$ 17,25.

As administradoras de cartões também devolveram ganhos nesta terça-feira. Cielo ON recuou 2,55% a R$ 15,66; e Redecard ON teve baixa de 2,18% a R$ 26,07.

Agenda
Na Europa, a Hungria realizou operação de venda de títulos de dívida com validade de três meses, a fim de aliviar sua situação fiscal. A demanda, entretanto, se mostrou bastante baixa, e o país captou apenas US$ 156 milhões, bem abaixo do esperado. Já no Canadá, o Banco Central elevou o juro básico do país em 0,25 ponto percentual para 0,75% ao ano.

Nos EUA, o Housing Starts, que mede o número de casas em início de construção nos EUA, registrou 549 mil casas no resultado anualizado de junho, inferior ao esperado. Já o Building Permits – indicador que mensura o número de autorizações para construção de novas casas nos EUA e serve como sinalizador do nível de atividade econômica do país - computou 586 mil permissões para construção civil no período, mostrando aceleração.

Pela temporada de resultados, o Goldman Sachs reportou lucro líquido abaixo do esperado, a Johnson & Johnson reduziu suas estimativas de ganho para 2010 e a IBM registrou vendas decepcionantes no segundo trimestre do ano, mesmo período em que os ganhos líquidos da PepsiCo caíram 3% frente a 2009. Contudo, outros resultados divulgados pela manhã animaram o mercado, com destaque para a Harley Davidson, cujas ações lideraram isoladas os ganhos do índice S&P 500.

Por aqui, destaque para indicadores de inflação: o IPCA-15 (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo - 15) apontou deflação de 0,09% em julho, variação 0,28 ponto percentual inferior à registrada no mês passado. Já o IGP-M (Índice Geral de Preços - Mercado) apontou inflação de 0,03% no segundo decêndio de julho, após registrar variação de 1,06% no mesmo período do mês anterior.

O governo elevou a projeção oficial de crescimento da economia brasileira para 6,5% em 2010, ante 5,5% da previsão anterior. A nova projeção, divulgada pelo ministério do Planejamento, também trouxe uma mudança nas expectativas para a inflação medida pelo IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) que foi de 5,5% para 5,2% ao ano.

Petróleo
Impulsionado pela melhora do humor dos mercados durante a tarde, o petróleo acentuou seus ganhos ao longo do dia, fechando esta terça-feira (20) em valorização pela segunda sessão consecutiva. Especulações acerca do Fed e referências chinesas ajudaram a ofuscar a predominância de resultados corporativos negativos e indicadores decepcionantes da agenda norte-americana. A expectativa dos investidores em relação à divulgação dos estoques de petróleo dos EUA, a ser divulgado nesta quarta-feira (21), também pesou nos negócios.

Em Londres, a cotação do barril do petróleo Brent terminou em US$ 76,33, alta de 0,93% ante o fechamento anterior. Já em Nova York, o contrato de petróleo mais líquido, com vencimento em agosto, apresentou variação positiva de 1,18%, ficando em US$ 77,44.

Dólar
Após quatro sessões consecutivas de valorização, o dólar comercial fechou com significativa queda de 0,67%, sendo cotado na venda a R$ 1,774.

No front doméstico, além da nova compra de dólares realizada pelo Banco Central - operação realizada entre as 15h20 e as 15h30 (horário de Brasília) e com uma taxa de corte de R$ 1,7742 -, vale a pena mencionar que esta terça-feira marca o primeiro dos dois dias de reunião do Copom (Comitê de Política Monetária), na qual será decidida na próxima sessão o futuro da política monetária do País.

Renda Fixa
A definição da Selic se aproxima e o mercado de juros futuros responde com fortes quedas, especialmente no longo prazo. O contrato de juros de maior liquidez nesta terça-feira, com vencimento em janeiro de 2011, registrou uma taxa de 10,97%, 0,06 ponto percentual abaixo do fechamento da véspera.

O mercado de títulos da dívida externa, por sua vez, fechou estável. O título brasileiro mais líquido, o Global 40, fechou com queda de 0,074%, cotado a 135,35% do valor de face. Com isso, o indicador de risco Brasil, calculado pelo conglomerado financeiro JP Morgan, registrou queda de 5 pontos base em relação ao fechamento anterior, atingindo 216 pontos base.

Bolsas Internacionais
O índice S&P 500, que engloba as 500 principais empresas norte-americanas, fechou em alta de 1,14% e atingiu 1.083 pontos. Seguindo esta tendência, o índice Nasdaq Composite valorizou-se 1,10% a 2.222 pontos, da mesma forma, o índice Dow Jones, que mede o desempenho das 30 principais blue chips norte-americanas, subiu 0,74% a 10.230 pontos.

Na Europa, o índice DAX 30 da bolsa de Frankfurt registrou baixa de 0,69% e atingiu 5.967 pontos; no mesmo sentido, o índice CAC 40 da bolsa de Paris desvalorizou-se 0,53% chegando a 3.468 pontos e o FTSE 100, da bolsa de Londres, caiu 0,17% a 5.139 pontos.

Confira os eventos previstos para quarta-feira
Por aqui, o Copom define o rumo da taxa básica de juro doméstica.

Nos EUA, confira o relatório de Estoques de Petróleo norte-americano.

Na Europa, o Banco da Inglaterra revela a minuta da última reunião realizada em julho.

(Com dados do Infomoney e Último Instante)


Análise Técnica

Para quem seguiu nossa indicação de trade com VALE (vejam o post Estudo para 16 de Julho de 2010)o resultado foi de 8,27% !!!! Nada mal !!!!! Os especialistas de plantão na ocasião criticaram, para eles basta o resultado de hoje !!!!

Estudo para 20 de Julho de 2010

Após a correção do último pregão da semana passada, os mercados iniciaram esta semana em alta, com as bolsas e commodities avançando em Wall Street e por aqui nesta segunda-feira (19). Em dia de poucos indicadores econômicos, o destaque ficou com novidades do cenário corporativo. Por aqui, siderúrgicas ficaram em foco após notícias da China, e o Ibovespa subiu 1,54%, a 63.297 pontos. O volume financeiro totalizou R$ 6,758 bilhões.

O exercício de opções sobre ações de julho movimentou R$ 2,42 bilhões na BM&F Bovespa. O volume mostra uma queda de 39% em relação ao resultado de junho, quando movimentaram R$ 3,96 bilhões. Do montante registrado neste mês, R$ 1,55 bilhão foi referente às opções de compra. Já as opções de venda foram responsáveis pelos R$ 869,13 milhões restantes.

Bolsa
Em um dia bastante positivo no Ibovespa, apenas nove papéis do benchmark não fecharam no terreno positivo nesta sessão.

Entre as blue chips, a produção total de petróleo e LGN (Líquido de Gás Natural) da Petrobras caiu 1,39% na passagem entre maio e junho de 2010. Além disso, o Idema (Instituto de Desenvolvimento Sustentável e Meio Ambiente) concedeu à empresa as licenças de instalação para o início das obras dos parques eólicos de Mangue Seco, no município de Guamaré, no Rio Grande do Norte. Por fim, a petrolífera ainda comunicou nova descoberta de indícios de petróleo em Sergipe, localizado em terra no campo de Brejo Grande. Os papéis da estatal avançaram.

Ainda no setor, com o tema dos riscos de exploração de petróleo emergindo com o acidente da BP (British Petroleum), a OGX Petróleo divulgou comunicado nesta manhã informando o mercado acerca de suas práticas de segurança operacional.

O Credit Suisse reduziu os preços-alvos dos papéis da Vale, CSN e MMX, mas manteve recomendação outperform para as empresas - bem como para a Gerdau, que teve ainda o preço-alvo elevado. Já a Usiminas foi mantida com recomendação neutra, mas o preço-alvo também foi elevado. As ações do setor de siderurgia e mineração se destacaram na ponta positiva do índice - assim como as imobiliárias.

Enquanto isso, segue a novela em torno do interesse da Telefónica na Vivo. A empresa espanhola rejeitou pedidos de acionistas da Portugal Telecom para prorrogação do prazo de validade da oferta - que, com isso, expirou na última sexta-feira, 16 de julho. O secretário de Estado de Telecomunicações espanhol, Francisco Ros, afirmou que a Espanha não vai intervir nas negociações. Entre os analistas, os rumores são de que a companhia recorra agora a uma ação judicial, ou à tentativa de dissolução da joint-venture com a PT, que permitiriam a compra das ações da Vivo no mercado. As ações da Vivo subiram.

Além disso, a Embraer divulgou o Market Outlook, que traz as estimativas da companhia para a demanda de aeronaves comerciais com capacidade de 30 a 120 assentos nos próximos 20 anos. De acordo com a pesquisa, entre 2010 e 2029, o crescimento médio anual do tráfego aéreo deve ser de 4,9%, elevando o número de passageiros pagantes transportados por quilômetros voados, medido pelo indicador RPK, para 2,7 trilhões, 2,7 vezes superior ao registrado em 2009. A empresa ainda fechou um contrato para a venda de dois jatos Embraer 190 para a Trip Linhas Aéreas, no valor total de US$ 80 milhões, e com a Azul Linhas Aéreas, para a venda de cinco jatos Embraer 195 no valor de US$ 211 milhões.

Na noite da última sexta-feira, a BM&F Bovespa concluiu a operação de emissão privada de títulos quirografários (título que não detém qualquer garantia real sobre o ativo da empresa ou de terceiros) no exterior com vencimento em 2020, captando US$ 612 milhões com a operação. Segundo a empresa, os títulos não foram registrados perante nenhum órgão regulador e pagarão cupons semestrais de 5,50% ao ano, sempre nos meses de janeiro e julho, e os recursos captados na oferta serão utilizados no aumento da participação acionária da companhia na CME Group.

Por fim, a Cielo anunciou parceria com a Ticket, bandeira que conta com mais de 3 milhões de usuários de seus cartões, para a captura, a partir do mês de agosto, de seus produtos Ticket Restaurante e Ticket Alimentação. Já a Redecard anunciou parceria com a administradora de cartões Coopercred para fazer a captura de todas as transações realizadas com os cartões de crédito e de benefícios da bandeira, a partir do segundo semestre deste ano. Com essa parceria, a empresa totalizará 19 bandeiras em seu portfólio.

Dentre as ações com maior peso na carteira teórica (que vigora de 3 de maio a 31 de agosto), Petrobras PN (PETR4) subiu 0,41% a R$ 26,95; Itaú Unibanco PN (ITUB4) ganhou 2,3% a R$ 36,90; e BM&FBovespa ON (BVMF3) apreciou 0,77% a R$ 11,84.

Entre as mineradoras e siderúrgicas, Vale PNA (VALE5) teve ganhos de 2,61% a R$ 38,50; Gerdau PN (GGBR4) valorizou 1,73% a R$ 23,46.; CSN (CSNA3) apresentou alta de 1,51% a R$ 26,24; Usiminas (USIM5) ganhou 3,07% a R$ 48,74; e MMX (MMXM3) avançou 3,69% a R$ 10,68.

Além da correção natural das ações, contribuiu para o otimismo frente ao setor o anúncio do primeiro-ministro chinês, Wen Jiabao, que reiterou o comprometimento do governo com a manutenção de políticas estáveis. Ele também reafirmou que a economia doméstica está evoluindo na direção esperada e que a China deve continuar a consolidar e ampliar a tendência macroeconômica positiva.

Além de Usiminas e MMX, figuraram na ponta compradora Brasil Telecom PN, com avanço de 4,61% a R$ 12,25; Cyrela ON, que subiu 3,93% a R$ 21,96; e MRV ON, com apreciação de 3,78% a R$ 15,11.

Na contramão, Braskem PNA caiu 1,59% a R$ 12,96; Duratex ON cedeu 0,59% a R$ 16,90; e Cielo ON perdeu 0,31% a R$ 16,07. Hoje, a companhia anunciou que a partir de agosto passará a capturar os benefícios da bandeira Ticket.

Noticiário
Na Europa, a agência de classificação de risco Moody's rebaixou os títulos da dívida irlandesa de “Aa1” para “Aa2”, enquanto o FMI (Fundo Monetário Internacional) suspendeu o auxílio financeiro à Hungria. Nos EUA, com agenda de indicadores fraca - que contou somente com a confiança das construtoras dos EUA em julho, que decepcionou -, expectativas otimistas para os resultados corporativos trimestrais e a notícia de que a Boeing recebeu um pedido de 30 aeronaves são as principais novidades.

Por sua vez, a China trouxe referências animadoras. O primeiro-ministro chinês, Wen Jiabao, disse que a economia do país está se desenvolvendo conforme o planejado. A China ainda ultrapassou os Estados Unidos como maior consumidor de commodities energéticas do mundo: o país consumiu 2,252 milhões de toneladas de óleo equivalente no ano passado, aproximadamente 4% a mais que os Estados Unidos, que abandona o posto de maior consumidor após quase um século na liderança.

Agenda doméstica
Por aqui, destaque para o IPC-Fipe (Índice de Preços ao Consumidor) da segunda quadrissemana de julho, que apontou inflação de 0,12%, taxa 0,02 ponto percentual superior à vista na mediação anterior.

No relatório Focus, o mercado manteve suas projeções tanto para o PIB (Produto Interno Bruto) quanto para a taxa básica de juro -no entanto, tem perspectiva mais otimista no tocante à produção industrial do País. O mercado se mantém convicto de que a taxa Selic encerre 2010 e 2011 em 12% ao ano e 11,75% ao ano, nesta ordem.

A balança comercial registrou um saldo positivo de US$ 391 milhões na terceira semana de julho. No período, foram registradas exportações da ordem de US$ 4,192 bilhões e importações de US$ 3,801 bilhões.

Dólar
Após chegar a registrar perdas de até 0,5% durante a manhã, o dólar comercial inverteu sua trajetória negativa, acompanhando os números desfavoráveis da agenda norte-americana, e conheceu sua quarta sessão seguida de alta. Com variação positiva de 0,22%, a moeda fechou cotada a R$ 1,786 na venda.

No front doméstico, o Banco Central realizou mais um leilão de compra de dólares no mercado cambial à vista. A operação ocorreu entre as 15h33 e as 15h43 (horário de Brasília), tendo uma taxa de corte aceita em R$ 1,7868.

Renda Fixa
Às vésperas do primeiro dia da reunião do Copom, as taxa de juros futuros negociadas na BM&F Bovespa continuam a precificar um ciclo de aperto monetário menos intenso do que o inicialmente previsto, com as taxas com vencimento no curto prazo predominante em queda. Já os contratos de prazo mais extenso voltaram a apresentar altas mais fortes. O contrato de juros de maior liquidez nesta segunda feira,com vencimento em janeiro de 2011, registrou uma taxa de 11,05%, 0,03 ponto percentual abaixo do fechamento de sexta-feira.

O mercado de títulos da dívida externa, por sua vez, também fechou em alta. O título brasileiro mais líquido, o Global 40, fechou com valorização de 0,111%, cotado a 135,45% do valor de face. Com isso, o indicador de risco Brasil, calculado pelo conglomerado financeiro JP Morgan, registrou queda de 4 pontos-base em relação ao fechamento anterior, atingindo 221 pontos base.

Bolsas Internacionais
O índice Nasdaq Composite, que concentra as ações de tecnologia norte-americanas, fechou em alta de 0,88% e atingiu 2.198 pontos. Seguindo esta tendência, o índice S&P 500 valorizou-se 0,60% a 1.071 pontos, da mesma forma, o índice Dow Jones, que mede o desempenho das 30 principais blue chips norte-americanas, subiu 0,56% a 10.154 pontos.

Na Europa, o índice DAX 30 da bolsa de Frankfurt registrou baixa de 0,52% e atingiu 6.009 pontos; no mesmo sentido, o índice CAC 40 da bolsa de Paris desvalorizou-se 0,40% chegando a 3.486 pontos e o FTSE 100, da bolsa de Londres, caiu 0,20% a 5.148 pontos.

Confira os eventos previstos para terça-feira
Por aqui, destaque para o primeiro dia da reunião do Copom, quando os membros do Comitê expõem suas opiniões sobre a conjuntura econômica nacional.

A FGV (Fundação Getulio Vargas) divulga o IGP-M (Índice Geral de Preços - Mercado) do segundo decêndio de julho, que é bastante utilizado pelo mercado, e retrata a evolução geral de preços na economia. O IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) revela o IPCA-15 (Índice de Preços ao Consumidor Amplo - 15) de julho.

Nos EUA, sairão os índices Housing Starts e Building Permits, que medem, respectivamente, o número de casas que começaram a ser construídas e quantas autorizações para a construção de imóveis foram concedidas no mês de junho.

(com dados do Infomoney e Último Instante)

Análise Gráfica

Hoje tivemos um pregão com vencimento de opções, nestes dias os ativos apresentam comportamento errático, mas mesmo assim vamos postar nossas análises.

VALE5 confirmou nossas previsões, ao contrário de BBDC4 que caminhou para o lado oposto ao que previamos.

Off Topic: Exposição de carros antigos e especiais

Para o pessoal que curte carros antigos e especiais é imperdível o evento que ocorre nas dependências da Escola de Engenharia Mauá em São Caetano do Sul.

Não deixem de ver o ônibus americano (amarelão com frente de caminhão) do nosso amigo Rogério da R3NET e do CCA (Clube do Carro Antigo).

Detalhes no link abaixo:

EXPOSIÇÃO DE CARROS ANTIGOS E ESPECIAIS

Estudo para 19 de Julho de 2010

O último pregão da semana foi de pessimismo nas bolsas internacionais, com
resultados do setor financeiro nos EUA, indicadores abaixo do esperado e recuo das commodities. Por aqui, o Ibovespa acompanhou o movimento de baixa e fechou com desvalorização de 1,81%, a 62.339 pontos. O volume financeiro totalizou R$ 4,24 bilhões. Na semana, a queda do índice foi de 1,79%

Apenas seis ações do benchmark fecharam no terreno positivo.

A administração da Portugal Telecom declarou que nenhuma decisão foi tomada em relação à oferta de compra, pela Telefónica, da parte que a empresa detém na Vivo, segundo reportou o Jornal de Negócios de Portugal. A companhia espanhola havia estabelecido que a oferta de € 7,15 bilhões pela operadora móvel brasileira expiraria às 23h59 desta sexta. As ações da Vivo recuaram.

A OGX comunicou a conclusão da perfuração do poço 1-OGX-12-SPS, localizado no bloco BM-S-57, em águas rasas da Bacia de Santos, no qual detém 100% de participação.

A Vale informou que a Posco, maior siderúrgica da Coreia do Sul, junta-se à mineradora brasileira e à Dongkuk no projeto Companhia Siderúrgica do Pecém (CSP). A Vale passa a ter 50% do empreendimento, a Dongkuk, 30%, e a Posco, 20%.

A Cielo passará a capturar transações com os cartões Sorocred, bandeira detentora de mais de 3,5 milhões de cartões, a partir de outubro deste ano. O anúncio vem um mês após sua principal concorrente, a Redecard, ter divulgado que também passará a capturar os cartões da bandeira no segundo semestre.

O saldo do investidor estrangeiro na BM&F Bovespa está positivo em R$ 838,3 milhões entre os dias 1 e 14 de julho, com compras em R$ 13,312 bilhões e vendas na casa de R$ 12,474 bilhões. No acumulado do ano, a movimentação dos estrangeiros está no vermelho em aproximadamente R$ 2,1 bilhões, com compras de R$ 237,13 bilhões e vendas de mais de R$ 239,23 bilhões.

Noticiário
Os governos da União Europeia chegaram a um acordo sobre os critérios dos testes de estresse aplicados nos bancos pertencentes ao bloco monetário e a expectativa é otimista em relação aos resultados. O acordo prevê que cada uma das 91 instituições tenha seus resultados publicados às 12h00 (horário de Brasília) da próxima sexta-feira (23). Feito isso, o CEBS (Comitê de Supervisão dos Bancos Europeus, na sigla em inglês) publicará um comunicado resumindo todas as informações um minuto depois.

O Bank of America e o Citigroup postaram resultados acima das expectativas, mas nos dois casos, as receitas e o número de empréstimos decepcionanram e as ações dos bancos caíram forte queda em Wall Street. Na contramão do setor, o Goldman Sachs concordou em pagar US$ 550 milhões à SEC (Securities and Exchange Commission), em um acordo sobre as acusações de fraude, e viu suas ações escaparem das perdas do setor.

O Banco Central do México manteve o juro básico do país em 4,5% ao ano, movimento amplamente esperada pelo mercado. A decisão foi unânime entre os cinco membros votantes e marca a décima primeira reunião seguida de manutenção da taxa, o mais longo período de juro estável no país.

Agenda
Pelos indicadores, a balança comercial dos 16 países que integram a Zona do Euro acumulou déficit de € 3,4 bilhões durante o mês de maio. Nos EUA, a confiança do consumidor medida pela Universidade de Michigan ficou abaixo do esperado em julho, apontando 66,5 pontos. O CPI (Consumer Price Index) mostrou recuo de 0,1% nos preços em sua medição de junho, em linha com as projeções do mercado, enquanto o core CPI marcou inflação de 0,2% sendo que analistas esperavam alta de 0,1%.

O IPC-S (Índice de Preços ao Consumidor - Semanal) de 15 de julho desacelerou ao marcar deflação de 0,13%, taxa 0,05 ponto percentual menor que a apurada anteriormente. Já a variação nos preços medida pelo IGP-10 (Índice Geral de Preços) no período de trinta dias até 10 de julho foi positiva em 0,05%.

Dólar
Com eventos negativos tanto na pauta econômica quanto na agenda de resultados corporativos, o dólar comercial chegou ao seu terceiro dia seguido de alta, fechando cotado na venda a R$ 1,782 - variação positiva de 0,56%. Com essa nova valorização, a moeda acumulou ganhos de 1,19% na semana, mostrando recuperação após ter atingido na última terça-feira (13) seu menor patamar desde 3 de maio.

O Banco Central realizou compra de dólares no mercado cambial à vista. A operação ocorreu entre as 15h12 e as 15h22 (horário de Brasília) e contou com uma taxa de corte aceita em R$ 1,784.

Bolsas Internacionais
O índice Nasdaq Composite, que concentra as ações de tecnologia norte-americanas, fechou em forte baixa de 3,11% e atingiu 2.179 pontos. Seguindo esta tendência, o índice S&P 500 desvalorizou-se 2,88% a 1.065 pontos, da mesma forma, o índice Dow Jones, que mede o desempenho das 30 principais blue chips norte-americanas, caiu 2,52% a 10.098 pontos.

Na Europa, o índice CAC 40 da bolsa de Paris registrou baixa de 2,28% e atingiu 3.500 pontos; no mesmo sentido, o índice DAX 30 da bolsa de Frankfurt desvalorizou-se 1,77% chegando a 6.040 pontos e o FTSE 100, da bolsa de Londres, caiu 1,01% a 5.159 pontos.

Renda Fixa
Com volume financeiro particularmente intenso no curto prazo, as taxas de juros futuros encerram em forte queda. O contrato de juros de maior liquidez nesta sexta-feira, com vencimento em janeiro de 2011, registrou uma taxa de 11,06%, 0,10 ponto percentual abaixo do fechamento de quinta-feira.

O mercado de títulos da dívida externa fechou em alta. O título brasileiro mais líquido, o Global 40, fechou com valorização de 0,895%, cotado a 135,30% do valor de face. O Risco País registrou alta de 2 pontos-base em relação ao fechamento anterior, atingindo 225 pontos-base.

Confira os eventos previstos para segunda-feira
No Brasil, a Fipe apresenta o IPC referente à segunda quadrisemana de julho. O Banco Central revela o relatório semanal Focus, e o Ministério de Comércio Exterior reporta a Balança Comercial referente à última semana.

Haverá também o vencimento de opções sobre ações negociadas na BM&F Bovespa.

Nos EUA, não haverá indicadores relevantes na sessão.

Análise Gráfica